PVA TePla AG diskutieren
PVA TePla AG
WKN: 746100 / Name: PVA TePla / Aktie / Maschinen, Ausrüstung & Teile / Small Cap /
14,41 €
-1,30 %
Buy mit Kursziel 14,0
Kursziel geändert auf 13,0
Kursziel geändert auf 13,5
Buy mit Kursziel 14,0
Buy PVA TePla AG
Director's Dealing / Insider Kauf von PA Beteiligungsgesellschaft mbH (in enger Beziehung)
- Handelstag: 28.10.2020
- Volumen: 100320 €
- Meldender: PA Beteiligungsgesellschaft mbH
Director's Dealing / Insider Kauf von Schopf, Alfred (Vorstand)
- Handelstag: 06.11.2020
- Volumen: 23460 €
- Meldender: Schopf, Alfred
Buy PVA TePla AG
Buy mit Kursziel 20,0
Buy mit Kursziel 26,0
Ich bin mal mutig und starte eine Einschätzung für diesen Technologieführer. Halbleiter Firmen arbeiten offenbar an der Kapazitätsgrenze und Lieferungen fallen aus. Da müssen doch bestimmt Kapazitäten erweitert werden.
Vom Unternehmen veröffentlichter Austausch mit dem Anteilseigner Riposte Capital
https://www.pvatepla.com/fileadmin/user_upload/Gruppenwebsite/downloads/presse/2020/schreiben-riposte-capital.pdf
https://www.pvatepla.com/fileadmin/user_upload/Gruppenwebsite/downloads/presse/2020/schreiben-riposte-capital.pdf
Das Management muss das Potenzial, das sich durch die Stellung der PVA TePla im SiC-Bereich ergibt, erst noch ausschöpfen. Der Gesamtzielmarkt für Elektrofahrzeuge eröffnet eine Marktchance von über 1,2 Milliarden Euro, wenn man davon ausgeht, dass Elektrofahrzeuge bis 2025 einen Marktanteil von 10 % erreichen. Dies entspricht dem Zehnfachen des aktuellen Umsatzes des Unternehmens. Wir nehmen jedoch an, dass sich diese Einschätzung als äußerst konservativ herausstellen könnte, da sich China zum Ziel gesetzt hat, bis 2025 einen Elektroanteil von 20% aller im Land verkauften Fahrzeuge und bis 2035 einen Anteil von 50 % zu erreichen (ggü. 5 % im Jahr 2020). Dies entspricht einem Wachstum von 400 % in den kommenden fünf Jahren und einem Wachstum von 1.000 % in den nächsten 15 Jahren. So ist es nicht verwunderlich, dass die schiere Größe dieser Marktchance einen intensiven Wettbewerb am chinesischen Markt der Elektrofahrzeugproduktion zur Folge hat. Je wettbewerbsintensiver der Markt ist und je schneller sich Elektrofahrzeuge am Markt etablieren, desto besser wird die Chance für die PVA TePla, den einzigen Zulieferer von SiC-Produktionssystemen. Wir können dies gar nicht genug betonen.
Aus der Antwort
- Im Siliziumwafer-Bereich zeichnet sich eine neue Investitionswelle unter den etablierten Herstellern ab. Zusätzlich treten neue Unternehmen in den Markt ein, die teilweise mit massiver staatlicher Unterstützung in diese Technologie investieren. In diesem Wachstumsmarkt ist die PVA TePla seit mehr als 40 Jahren hervorragend positioniert und hat die Kundenbasis in den vergangenen drei Jahren massiv erweitert.
- Die Umsätze der Systeme zur Qualitätsinspektion in der Halbleiterindustrie sind in den vergangenen Jahren durchgängig zweistellig gewachsen. Nahezu das gesamte Who is Who der weltweit führenden Hersteller aus der Halbleiterindustrie gehören zum Kundenkreis der PVA TePla-Gruppe. Durch den vor kurzem vollzogenen Unternehmenskauf in den USA werden zusätzlich weitere Märkte erschlossen, um diesen Wachstumspfad nachhaltig auszubauen.
- Vakuum- und Hochtemperaturanlagen stellen ebenfalls einen außerordentlich wichtigen Zugang zum Halbleitermarkt dar, insbesondere bei der Produktion von reinen und reinsten Hightech Materialien, die ausgesprochen bedeutsam für die Halbleitertechnologie sind.
- Im sich sukzessive etablierenden Markt der Siliziumkarbidwafer ist die PVA TePla-Gruppe – wie im Schreiben von Herrn Beydoun völlig richtig ausgeführt wird – einzigartig im Bereich der Entwicklung und Herstellung von Kristallzuchtanlagen positioniert. Vor dem Hintergrund der Entwicklung der Elektromobilität entstehen Märkte mit einem extrem hohen Wachstumspotential für die Jahre 2021 bis 2030.
Der Aktionär zum Thema
https://www.deraktionaer.de/artikel/aktien/aktionaer-hot-stock-pva-tepla-grossaktionaer-verkauft-hintergruende-und-ziele--20223993.html
https://www.deraktionaer.de/artikel/aktien/aktionaer-hot-stock-pva-tepla-grossaktionaer-verkauft-hintergruende-und-ziele--20223993.html
Ab dem ersten Quartal 2021 sollten sich die Orderbücher bei PVA TePla mit neuen (Groß-)Aufträgen füllen. Dem Vernehmen nach steht ein bereits angekündigter Rahmenvertrag zur Lieferung von SiC-Kristallzuchtanlagen an einen europäischen Kunden (mögliches Volumen: 80 Millionen Euro) vor dem Abschluss. Mit steigenden Orderzahlen steigt auch die Visibilität. Erste Eckdaten für 2020 dürfte es Ende Januar geben. Die Planvorgaben sollten sicher erfüllt worden sein und auch der Ausblick dürfte keine negativen Überraschungen beinhalten.
Buy mit Kursziel 24,0
Buy mit Kursziel 28,0
Kursziel geändert auf 26,0
Die vorläufigen Zahlen für 2020:
- Umsatz bei rund 136 Mio. EUR (2019: 131 Mio. EUR) plus 3,8%
- EBITDA rund 22 Mio. EUR (2019: 16,2 Mio. EUR) plus 35%
- EBIT auf über 13% und rund 18 Mio. EUR gesteigert (Vorjahr 9,4%; 12,3 Mio. EUR)
Das EBITDA ist damit um 50% über den Markt-Konsensschätzungen für das abgelaufene Jahr.
Der Auftragseingang Ende 2020 war mit 92 Mio. Euro noch verhalten, hier wartet der Markt im Q1 auf Meldungen, sonst wird die Luft für den Kurs dünner. ABER: Wer sieht, was auf dem Markt für Elektroautos los ist, der kann sich zurücklehnen und abwarten. SiC für Halbleiter wird die kommenden Quartale stark nachgefragt sein und irgendwann starten die Waferhersteller den nächsten Investitionszyklus. Dieser Punkt kommt immer näher!
Daher hebe ich mein Kursziel auf 30 Euro an.
Die Zahlen zum Auftragsbestand sind eher ernüchternd:
In das Geschäftsjahr 2021 startet die PVA TePla-Gruppe mit einem Auftragsbestand von rund 127 Mio. EUR (2020: 171 Mio. EUR), der 2021 zum Großteil umsatz- und ergebniswirksam wird.
Die hohe Bewertung an der Börse wird dadurch nicht gerechtfertigt. Daher denke ich, dass die Aktie in den nächsten Tagen nochmal nachgeben wird.
https://www.pvatepla.com/news/news-detail/news/pvatepla-starkes-viertes-quartal/
https://www.pvatepla.com/news/news-detail/news/pvatepla-starkes-viertes-quartal/
Buy mit Kursziel 51,2
Die endgültigen Zahlen sind nochmal ein wenig besser als die zuvor gemeldeten, wie der Kurs heute zeigt!
"Das Geschäftsjahr 2020 stand für die PVA TePla-Gruppe ganz im Zeichen weiteren, profitablen Wachstums. Der Konzernumsatz wuchs um 4,6% von 131,0 Mio. EUR im Vorjahr auf 137,0 Mio. EUR. Das operative Ergebnis vor Abschreibungen (EBITDA) stieg dabei auf 22,7 Mio. EUR (Vorjahr 16,2 Mio. EUR), ein Plus von 40,1%. Damit wurde die zum dritten Quartal 2020 angehobene Prognose sehr deutlich übertroffen. Das operative Ergebnis vor Steuern und Zinsen (EBIT) kletterte auf 18,5 Mio. EUR und übertraf damit das Vorjahr (12,3 Mio. EUR) um überproportionale 50,4%. Die EBIT-Marge erreichte mit 13,5% die höchste jemals erreichte EBIT-Marge seit der Gründung der Gesellschaft im Jahr 1991."
Und bezüglich der weiteren Entwicklung ist man sehr optimistisch:
"Beim Auftragseingang sieht der Vorstand per Ende Februar 2021 deutliche Steigerungsraten gegenüber dem Vorjahreszeitraum und erwartet, dass sich diese Entwicklung im Laufe des Jahres weiter fortsetzt.
"Das Geschäftsjahr 2020 stand für die PVA TePla-Gruppe ganz im Zeichen weiteren, profitablen Wachstums. Der Konzernumsatz wuchs um 4,6% von 131,0 Mio. EUR im Vorjahr auf 137,0 Mio. EUR. Das operative Ergebnis vor Abschreibungen (EBITDA) stieg dabei auf 22,7 Mio. EUR (Vorjahr 16,2 Mio. EUR), ein Plus von 40,1%. Damit wurde die zum dritten Quartal 2020 angehobene Prognose sehr deutlich übertroffen. Das operative Ergebnis vor Steuern und Zinsen (EBIT) kletterte auf 18,5 Mio. EUR und übertraf damit das Vorjahr (12,3 Mio. EUR) um überproportionale 50,4%. Die EBIT-Marge erreichte mit 13,5% die höchste jemals erreichte EBIT-Marge seit der Gründung der Gesellschaft im Jahr 1991."
Und bezüglich der weiteren Entwicklung ist man sehr optimistisch:
"Beim Auftragseingang sieht der Vorstand per Ende Februar 2021 deutliche Steigerungsraten gegenüber dem Vorjahreszeitraum und erwartet, dass sich diese Entwicklung im Laufe des Jahres weiter fortsetzt.
"Wir rechnen für das Geschäftsjahr 2022 und darüber hinaus insbesondere in der Halbleiterindustrie mit einem deutlichen Wachstum. Aufgrund der stark steigenden Nachfrage nach Siliziumkarbid-Bauelementen und -Wafern werden wir deshalb die Aktivitäten für Forschung und Entwicklung in diesem Bereich deutlich erhöhen und erhebliche Mittel in die Prozessentwicklung für 6-Zoll und 8-Zoll Wafer investieren", erläutert der Vorstandsvorsitzende Manfred Bender und fährt fort, "Die voranschreitende Digitalisierung und die rasante technologische Weiterentwicklung der E-Mobilität beschleunigen die Nachfrage nach Leistungs-Halbleitern. An dieser Entwicklung wollen wir erfolgreich partizipieren.""
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