Preis und Wert Valuedepot (WF) diskutieren

800 Stück Steico SE gekauft: Grund ist die günstige Bewertung dieses stark wachsenden Unternehmens bei nur 75% des Buchwertes. Sobald sich die Margensituation wieder verbessert, können sich die Gewinne locker verdoppeln oder verdreifachen. Die ausführliche Begründung habe ich unter http://www.preis-und-wert.com/analyse-steico-aktie/ veröffentlicht.

IVU Order wurde inzwischen ausgeführt (nachdem ich den ersten Limit-Preis angesichts des weiteren Kursanstiegs hochgesetzt habe), Begründung findet sich hier: http://www.preis-und-wert.com/ivu-analyse/

Order für Aareal Bank ausgeführt - das ganze zähle ich zu meiner Bankenwette (http://www.preis-und-wert.com/deutsche-bank-unter-buchwert/ ), die ich damit ausbaue und diversifiziere. Während andere Banken im Moment äußerst mickrige Eigenkapitalrenditen aufweisen, kommt die Aareal Bank immer noch auf rund 10% , trotzdem wird sie ein Stück unter dem Buchwert gehandelt. Da ich hier keine Rechtsrisiken wie bei der Deutschen Bank sehe halte ich die Bewertung aber trotzdem für günstig, zumal es bei Banken nicht mehr weit abwärts gehen kann (denke ich).

Die Geschäfts- und Quartalszahlen sind da, und wie erwartet ausgefallen. Bei weiter schwacher Marge wurden Umsatz, Marktanteile und Gewinn gesteigert. Das Wachstum bei den Stegträgern lässt auf deutliche Besserung der Marge hoffen, sobald Ende des Jahres die Furnierschichtholzanlage in Betrieb geht. Sollte der Kurs noch einmal deutlich nachgeben (unter 5,50), wäre eine Aufstockung drin...

Nach beendeter Analyse bin ich von IBM überzeugter denn je - starke Margen, neue innovative Produkte und starke Aktienrückkäufe lassen das Unternehmen stetig im Wer steigen. Analyse: http://www.preis-und-wert.com/analyse-ibm-aktie/

Balda wird im Moment zu weniger als dem halben Buchwert und auch zu weniger als dem Bargeldbestand bewertet. Da die Firma keine Verluste schreibt und operativ langsam in die Spur zu kommen scheint, ist ein derart starker Abschlag nicht gerechtfertigt. Ich werde daher bei weiter nachgebenden Kursen schrittweise eine Position aufbauen.

Mein Timing ist vermutlich nicht so wahnsinnig gut, aber inzwischen ist der Cash vollständig investiert. Insofern wird es zum Kauf von neuen Positionen zunehmend Rebalancing und Verkauf von Teilen alter Positionen geben. Da ich letzte Woche die letzten Schritte getan habe sollte bis Anfang Juli vermutlich der Status investierbar erreicht sein - danke für all die Vormerkungen!

Hypoport wird (trotz schon hoher Bewertung) als neue Position aufgenommen, da die Wachstumsaussichten weiter sehr gut sind und ich bei der Hauptversammlung ein sehr positives Bild einer sehr vernünfitgen Firma bekommen habe. Artikel: http://www.preis-und-wert.com/analyse-hypoport-aktie/

nach der angekündigten übernahme ein kleiner kurzfristiger Trade mit wenig risiko. Da der Kurs von den 40 zu schnell wieder zurückgefallen ist, ist der Gewinn entsprechend klein und zeigt wieder einmal, dass ich mich besser auf die Bereiche konzentriere die ich besser verstehe^^

Die Emission ist auf dem Weg und sollte bald erfolgen. Aktuell ist das Portfolio recht gut aufgestellt, in den nächsten Wochen könnten eventuell noch 1-2 kleinere Positionen hinzukommen. Aber an sich sehe ich bei keiner der Aktien einen akuten Verkaufsgrund, und 10% Cash ist kein besorgniserregend hoher Wert. Neues gibts bei Zeiten im Blog ;)

Eine kleine Position in Polytec wird aufgebaut. Grund: Die Gewinne steigen deutlich aufgrund von Bilanzausweitung mit rentabler Investition und niedrigen Kreditzinsen, was der Markt noch nicht eingepreist hat. Blogartikel: http://www.preis-und-wert.com/analyse-polytec-group-aktie/

Analyse:Die Gewinne steigen deutlich aufgrund von Bilanzausweitung, was der Markt noch nicht eingepreist hat. Genauer im Blogartikel: http://www.preis-und-wert.com/analyse-polytec-group-aktie/

erwartungsgemäß sehr gute Halbjahreszahlen, für das Gesamtjahr lässt sich ein KGV von unter 8 erwarten - bin zufrieden und werde die Aktie zu einstelligen Kursen wohl nicht mehr verkaufen!

Die Zahlen von Müller Logistik waren eher schlecht: den klar gestiegenen Umsätzen steht eine fallende Marge und daher kaum Gewinnsteigerungen gegenüber. Daher zum aktuellen Kurs Gewinnmitnahmen

Heute hat das Wikifolio wohl einen schwarzen Tag erwischt. Nachdem es sich die letzten Tage und Wochen von der Schwäche des DAX abgekoppelt hatte, kommen heute auf einmal Einbußen auf breiter Front. Da ich bei Müller ohnehin Skepsis gezeigt habe reduziere ich da weiter, um Cash für Nachkäufe aufzubauen

Ich habe mich entschieden, ab jetzt die Strategie zu fahren in jeder Situation voll investiert zu bleiben. Das schützt mich davor, Market-Timing auch nur zu versuchen. Zu diesem Zweck werde ich einige sehr kleine Positionen in vernünftige Large-Caps auch ohne zu tiefe Analyse aufbauen.

Balda löst sich auf - ist aber im Prinzip auch nach dem Verkauf unterbewertet. Je nach Kursentwicklung und Alternativen bleibe ich drin oder nehm die Gewinne mit, ab 3,50 würde ich definitiv verkaufen

Nachdem Hypoport innerhalb kürzester Zeit nach dem Kauf zum doppelten Preis gehandet wird und die Depotgewichtung immer weiter steigt, stellt sich die Frage nach einem Rebalancing. Gleichzeitig bin ich der Überzeugung, dass man nicht mitten im Aufwärtstrend verfrüht Verkaufen sollte wenn die Bewertung noch im Rahmen ist. Ich erwarte bei Hypoport einen erzielbaren freien Cashflow von über 20 Mio € in den nächsten Jahren, daher ist (auf aktuellem Zinsniveau) die Bewertung von 300 Mio noch OK. Vorerst behalte ich die Position in vollem Umfang, versuche aber sie nicht mehr als ein fünftel des Depots ausmachen zu lassen.

Nach den erwartbar starken Zahlen von Polytec habe ich die Position aufgestockt und dafür einige der Bluechip-Cashparkpositionen aufgelöst. Bei einem Gewinn von 80 cent pro Aktie schon nach 3 Quartalen halte ich Kurse unter 10 € für klare Unterbewertung. Ich gehe davon aus, dass die nächsten 2-3 Jahre ein Gewinn von jeweils mehr als 1€/Aktie erzielt werden kann

Hypoport verkaufe ich bei steigenden Kursen deshalb, weil die Gewichtung aus Risikogründen nicht über 20% steigen sollte. Ich sehe zwar einen weiteren Anstieg als wahrscheinlich an, da die starke Unterbewertung aber langsam abgebaut wird, ist eine so starke Übergewichtung im Portfolio nicht mehr angesagt.