Ein Produzent bewertet unter Branchendurchschnitt
Die Kanadische Timmins Gold Corp. hat sich strategisch als Goldproduzent und Entwicklungsunternehmen positioniert. Der regionale Fokus liegt auf Mexiko, wo das Unternehmen zwei, die San Francisco Goldmine und die La Chicharra Goldmine im Staat Sonora betreibt. Betrieben werden die Minen im Tagebau mittels Haufenlaugung. Die Jahresproduktion will Timmins Gold auf 125.000 Unzen Gold ausbauen. Im Jahr 2011 konnten die Goldreserven und die Minenbetriebsdauer auf über 9,5 Jahre durch erfolgreiche Exploration bedeutend gesteigert werden. Natürlich werden auf und um das Minengelände fortlaufend Kernbohrungen niedergebracht, womit die Ressourcen gesteigert werden können. Timmins Gold exploriert auch auf regionaler Basis auf ihren ca. 200.000 Hektar großen Claims entlang der Mine, im aussichtsreichen und reichhaltigen nördlichen Sonora Goldbezirk. Dem Unternehmen gehören auch 50.000 Hektar an Claims, die neben Goldcorp's 13.000.000 Unzen Penasquito Goldmine und dem Camino Rojo Vorkommen in Zacatecas liegen. Diese Claims werden mit einem 55.000 m Bohrprogramm untersucht.
Unternehmensziele:
Timmins Wachstumspläne bestehen aus den laufenden Bohrungen auf San Francisco, dem Voranbringen ihrer weiteren Explorationsprojekte sowie durch weitere Zukäufe. Durch die Kombination aus kommerzieller-, stabiler Produktion, Cashflow und Explorationserfolge positioniert sich Timmins Gold als wachstumsstarkes Unternehmen-, bei gleichzeitiger Steigerung des Unternehmenswertes.
Die Liegenschaften und Vorkommen:
Quelle: Timmins Gold
Timmins Gold betreibt wie eingangs beschrieben, zwei zu 100% im Besitz befindliche Tagebauminen im Staat Sonora, die im Haufenlaugungsprinzip betrieben werden.
Auf den zuvor genannten Lagerstätten wurden in den Jahren 2012 und 2013 circa 240.000 m gebohrt. Auf dem gesamten riesigen Claimgebiet in Nord-Sonora mit einer Größe von 200.000 Hektar könnte noch ein Potential für weitere Zwei bis Drei Vorkommen im Stil von San Francisco vorhanden sein. Die San Francisco Lagerstätte liegt innerhalb des Mojave-Sonora Gürtel aus metaphoischem Gestein, mit Potential auf ein Multi-Millionen Unzen-Gold-Vorkommen.
Quelle: Timmins Gold
Die Goldreserven weisen derzeit 1,59 Mio. Unzen (91 Mio. Tonnen mit einem Gehalt von 0,54 g/t Gold) auf, wobei die Mineralisierung entlang des Streichs und in der Tiefe noch offen ist.
Produktionskosten:
Timmins Gold produziert zu Kosten, die unter dem Branchendurchschnitt liegen. Im Jahr 2013 produzierte das Unternehmen zu Vollkosten in Höhe von 1.051 USD, was im Branchenvergleich sehr günstig ist.
Für dieses Jahr (2014) rechnet die Scotia Bank mit Vollkosten unter 1.000 USD, was das Unternehmen noch ein ganzes Stück im Branchenvergleich nach vorne bringt.
Auch im Vergleich des Ertrags auf das eigene Kapital liegt Timmins im Branchenvergleich laut TD Schätzungen mit 11,5% ganz vorne.
Das Ressourcenwachstum:
Seit dem Jahr 2008 konnte das Unternehmen die Reserven um 170% erhöhen. Um den gleichen Wert konnten die gemessenen und angezeigten Reserven gesteigert werden. Die vermuteten Reserven konnten sogar um den Faktor 25 vergrößert werden.
Quelle: Timmins Gold
Die Infrastruktur:
Die Infrastruktur ist als sehr gut zu bezeichnen, was die jahrelange Produktion bereits vermuten lässt. Die Liegenschaften befinden sich in nur zwei Kilometer Entfernung zum Pan American Highway. Das Unternehmen besitzt genügend Wasserrechte und Zugang zum benötigten Strom. Aus den benachbarten Kommunen sind sehr gut ausgebildete Arbeitskräfte verfügbar. Die Regierung unterstützt den Bergbau und Unternehmen, die den Abbau umweltfreundlich betreiben, wozu zweifelsohne Timmins Gold zählt.
Die Geschäftsleitung:
Das Management besteht aus einem sehr erfahrenem Team, das auch uns ins Staunen versetzt hat. Das Tempo was hier an den Tag gelegt wurde, angefangen bei der Firmengründung bis heute, verdient größten Respekt. Die Herren schafften es seit der Unternehmensgründung im Jahr 2005, den erfolgreichen Börsengang bereits im darauffolgenden Jahr abzuschließen. Im Jahr 2007 wurde der 100% Anteil an den Minen gekauft und eine Vormachbarkeitsstudie in Auftrag gegeben, die bereits 2008 fertig gestellt wurde. Im Jahr 2009 wurde eine größere Finanzierung durchgeführt, die das Unternehmen in die Lage versetzte, den Aufbau der Mine rasch voran zu bringen. Noch im selben Jahr wurde die Anlage fertig gestellt und die Produktion angefahren. Seit dem Jahr 2010 betreibt Timmins Gold die profitable Produktion.
Bruce Bragagnolo, LLB
(Position: CEO/Director)
ist der Vorstandsvorsitzende und ein Mitbegründer von Timmins Gold. Als CEO beaufsichtigt er die Verwaltung, die Geschäftsentwicklung, die Finanz und die strategische Ausrichtung des Unternehmens. Der ehemalige Rechtsanwalt hat mehr als 27 Jahre Erfahrung im Bereich Exploration und Produktion.
Darren Prins, CA
(Position: Chief Financial Officer)
Herr Prins ist Wirtschaftsprüfer und früher im Controlling bei Rusoro Mining Ltd. einem Goldproduzenten aus Venezuela tätig. Er bringt mehrere Jahre Produktions- und Explorationserfahrung in die Gesellschaft mit ein. Vor seiner Zeit bei Rusoro war er bei Ernst & Young LLP im Controlling und Versicherungsbereich tätig.
Miguel Angel Soto, Geo. Eng
(Position: VP of Exploration/Director)
Herr Soto ist Geologe und hat sehr viel Erfahrung in der Erforschung und Entwicklung bis hin zur Fertigstellung der Machbarkeitsstudien.
Arturo Bonillas, P.Eng
(Position: President/Director)
Herr Bonillas ist Ingenieur den er an der Universität in Arizonas im Jahr 1980 erwarb. Er besitzt mehr als 23 Jahre Erfahrung in Bergwerksaufbau und Entwicklung von Liegenschaften, vor allem in Mexiko. Er hatte bereits verschiedene Positionen in mehreren Unternehmen inne und erarbeitete sich fundiertes Wissen in der Minen- und Finanzplanung.
Daten und Fakten:
Stand: Januar 2014 Quelle: Timmins Gold
Die Insider des Unternehmens halten ca. 5,76 Mio. Aktien oder 4% der ausstehenden Aktien. Institutionelle Investoren halten etwa 92,1 Mio. Aktien oder 64%. In den Händen von Retail-Aktionären (Kleinaktionären) befinden sich 32% was circa 46,05 Mio. Aktien entspricht.
Quelle: Timmins Gold
Die Marktkapitalisierung ohne Optionen liegt bei einem aktuellem Aktienkurs von 1,58 CAD bei ca. 227,38 Mio. CAD!
Handelbar ist die Aktie an der Heimatbörse Toronto Stock Exchange unter dem Kürzel TMM, an der NYSE unter dem Kürzel TGD oder in Frankfurt unter der ISIN: CA88741P1036, WKN: A0KFSM
Quelle: http://www.stockwatch.com
Der Unternehmenssitz befindet sich in der Suite 1900-507 Granville Street, Vancouver BC, Canada V6C 3P1.
Finanzdaten:
Quelle: Timmins Gold
Fazit:
Timmins Gold ist eine Aktie, die sich hervorragend als Hebel auf einen steigenden Goldpreis eignen sollte. Mit stabilen Gesamtproduktionskosten in Höhe von 927 USD pro Unze Gold, sowie einer derzeit angegebenen Minenleben von 9,5 Jahren (die sich durch neue Funde / Vorkommen entsprechend verlängern sollte), finden wir die Aktie sehr interessant. Die durchschnittliche Jahresproduktion wird über das aktuell gesamte Minenleben (9,5 Jahre) mit 122.000 Unzen angegeben. Die geschätzte Gesamtproduktion würde somit bei etwa 1,16 Mio. Unzen Gold liegen.
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Viele Grüße
Ihr Jörg Schulte
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