Eine kurze Geschichte des Investmentfonds
Investmentfonds, so lesen wir bei Wikipedia, sind Fonds zur Geld- und Kapitalanlage.
Sie stellen ohne Zweifel eine wichtige Innovation dar, um privaten Anlegern bestimmte Assetklassen überhaupt zugänglich zu machen und auch mit kleinen Summen breit zu streuen.
Im Folgenden versuche ich die Zeitleiste ihrer Entstehung und Entwicklung darzustellen.
Ich fand die Recherche hochspannend und wünsche eine interessante Lektüre. Falls ein wichtiger Entwicklungsschritt fehlt, freue ich mich auf Euren Tipp oder Kommentar!
vOR 1900
1774 Der niederländische Kaufmann Van Ketwich verkauft 2000 Anteile seines Investmentfonds "Eendracht Maakt Magt" (Eintracht macht stark) an Anleger. Er investiert breit gestreut in Staatsanleihen. 1822 Die Société Générale de Pays-Bas wird gegründet, eine Investment-Holding, die an zahlreichen Unternehmen Beteiligungen hält, allerdings zu 80% in Staatsbesitz war. 1836 Die West Cornwall Mines Investment Company wird gegründet, die Anlegern eine Beteiligung an dieser Minengesellschaft in Anteilen zu je 10 GBP ermöglicht. 1849 Schweizer Bankleute gründen "Omnium", eine Gesellschaft die das eingeworbene Kapital in Aktien neu gegründeter Firmen investiert. 1860 Standard & Poor's wird gegründet. 1868 Der Foreign and Colonial Government Trust startet in England. Geplant ist zunächst die einmalige Ausgabe von Anteilen. Der große Erfolg zieht zahlreiche Aufstockungen, die Notierung an der Londoner Börse und viele Nachahmer nach sich. 1873 Der Scottish American Investment Trust startet und ermöglicht Investitionen "über den großen Teich", z.B. in amerikanische Eisenbahnaktien. 1890 Eine Krise an den Märkten ("Baringkrise") beendet den ersten Boom bei Investment Trusts, die mittlerweile in vielfältige Assetklassen (Aktien, Bonds, Mortgages etc.) und teilweise hochspezialisiert statt diversifiziert investieren, es kommt zur Schließung zahlreicher Trusts.
1901 - 1950
1951 - 2000
AB 2001
2002 iShares emittiert den ersten ETF auf US-Bonds, später folgen zahlreiche ETFs auf internationale Aktien, Bonds, Sektoren und Branchen. 2003 Barclays lanziert einen ETF auf inflationsgesicherte Anleihen (TIPS), bis heute einer der größten ETF auf Bonds und ein weiterer Lückenschluss. 2004 State Street emittiert in USA einen gold-besicherten ETF, drei Jahre später folgt das Produkt Xetra Gold in Deutschland. 2004 Benoit B. Mandelbrot veröffentlicht Fraktale und Finanzen. Er kritisiert u.a. die Verwendung der "falschen Mathematik", weil es bequem ist. 2006 An deutschen Börsen werden Exchange Traded Commodities (ETCs) handelbar. Sie bilden die Wertentwicklung eines zugrunde liegenden Rohstoffs, Rohstoff-Futures oder Rohstoffindex nach. 2007/8 Erste ETFs mit inverser Wertentwicklung zum Index und mit Währungssicherung bei Renten werden in Deutschland eingeführt.
2009 In USA lancieren Grail Advisor den ersten aktiv gemanagten ETF: Grail American Beacon Large Cap Value. Smart Beta und Factor Investing werden zum Allgemeinplatz auch auf dem ETF-Parkett. 2010 Exchange Traded Notes (ETNs) starten an deutschen Börsen und sind börsengehandelte Schuldverschreibungen auf Währungs- und Volatilitätsindizes. 2011 iShares emittiert den ersten ETF auf den MSCI World ACWI, einem Index der den gesamten Aktienmarkt in einem Produkt abdeckt. 2015 Der Covacoro-Blog startet. :-) 2016 Das in ETFs bei Direktbanken investierte Volumen überspringt in Deutschland erstmals die 10 Mrd. Euro Grenze. (Quelle) 2018 Fidelity emittiert die ersten "zero fee" ETFs in den USA.
Fazit
Auch ohne in die Details zu gehen, zeigt die Liste sehr gut, wie dynamisch die Entwicklung der Branche gerade im zu Ende gehenden 20. und am Anfang des 21.Jahrhunderts ist. Manchen Leser mag es auch überraschen, wie weit die Veröffentlichung von Büchern oder Artikeln und die Entstehung realer Finanzprodukte zeitlich auseinander liegen. Die Liste erhebt keinen Anspruch auf Vollständigkeit.
To be continued...
(c) 2019 Covacoro
Quellen:
Wikipedia Investopedia Unternehmens-Webseiten (BlackRock, StateStreet, Robeco, MSCI, S&P, ...)
Abonniere meinen Newsletter und verpasse keinen Blog-Artikel mehr!
Disclaimer: Nein, hier bekommst Du kein kostenloses E-Book vorab, wenn Du Dich anmeldest. Sondern stattdessen sorgfältig recherchierte Analysen, aufwändig verfasste Rezensionen und Artikel, die statt einfacher Patentrezepte, komplexe Dinge auch so behandeln.
Kein Spam, keine Weitergabe der Email-Adresse.
Nur eine Email pro Woche, aber viel Stoff zum Nachdenken.
Wissen, Eigenständigkeit, Durchhaltevermögen:
hier gibt es die Zutaten für besseres Investieren.
Eigene Meinung statt Herdentrieb!
Quelle: Covacoro