Résultats du premier semestre 2012
Résultats du premier semestre 2012
Croissance organique du chiffre d’affaires 3,3%
Marge opérationnelle[1] 5,1%
Dans un environnement en dégradation sur le semestre, l’activité du Groupe est restée solide avec une croissance organique du chiffre d’affaires de +3,3% soulignant un profil et un positionnement adaptés à un marché en transformation.
La bonne dynamique commerciale s’est illustrée par un carnet d’affaires maintenu à un niveau équivalent à celui de décembre 2011 (1,9x les ventes projetées) et par des prises de commandes en hausse de 9,3% conduisant, au 30 juin 2012, à un ratio de prises de commandes sur chiffre d’affaires en progression à 1,11.
La marge opérationnelle, sous l’effet d’une pression-prix significative et d’une hausse de l’inter-contrat, s’est contractée, sur une base comparable, de 5,9 millions d’euros, conduisant à un taux de marge de 5,1% à comparer à 6,1% au premier semestre 2011[2].
Pour l’ensemble de l’exercice 2012, le Groupe prévoit un taux de marge opérationnelle supérieur à 6,0%.
Le Groupe travaille à l’élaboration d’un projet ayant pour objectif de réaliser, sur base annuelle, 15 à 18 M€ d’économies de coûts additionnelles.
Le conseil de surveillance de Groupe Steria SCA a examiné, le 26 juillet 2012, les comptes consolidés arrêtés par la Gérance.
Résultats consolidés du premier semestre 2012[3]
Premier Semestre
2011
Publié
2012
Chiffre d’affaires (€m)
865,1
926,6
Marge opérationnelle1 (€m)
En % du chiffre d’affaires
57,6
6,7%
47,0
5,1%
Résultat opérationnel[4] (€m)
34,5
37,6
Résultat net part du Groupe
22,0
23,8
Résultat net courant[5] part du Groupe (€m)
38,3
27,5
Résultat net courant4 dilué par action (€)
1,17
0,81
Capitaux propres (€m)
696,3
802,7
Dette financière nette (€m)
200,0
212,7
Chiffre d’affaires
Chiffre d’affaires consolidé du premier semestre 2012
En millions d’euros
Premier
semestre
2011
Premier semestre
2012
Croissance
Chiffre d’affaires
865,1
926,6
7,1%
Variation de périmètre
11,3
Variation liée au taux de change
20,4
Chiffre d’affaires pro forma
896,8
926,6
3,3%
Chiffre d’affaires du premier semestre 2012 par zone géographique
En millions d’euros
Premier semestre 2011*
Premier
Semestre
2012
Croissance
organique
Royaume-Uni
356,3
369,2
3,6%
France
270,2
295,3
9,3%
Allemagne
119,9
114,8
-4,2%
Autre Europe
150,4
147,2
-2,1%
Total
896,8
926,6
3,3%
* Chiffre d’affaires à périmètre et taux de change constants (base 2012)
Chiffre d’affaires du premier semestre 2012 par métier
En millions d’euros
Premier semestre
2011**
Premier semestre
2012
Croissance organique
Gestion d’infrastructures informatiques et Business Process Outsourcing
347,1
382,1
10,1%
Conseil & Intégration de Systèmes
549,8
544,5
-1,0%
** Chiffre d’affaires à périmètre, taux de change constants et structure organisationnelle
comparable (base 2012)
Chiffre d’affaires du deuxième trimestre 2012 par zone géographique
En millions d’euros
Deuxième trimestre 2011*
Deuxième
trimestre
2012
Croissance organique
Royaume-Uni
183,8
190,1
3,4%
France
132,6
138,9
4,8%
Allemagne
60,0
56,4
-6,0%
Autre Europe
81,2
75,4
-7,2%
Total
457,5
460,8
0,7%
* Chiffre d’affaires à périmètre et taux de change constants (base 2012)
Activité du deuxième trimestre 2012
Le chiffre d’affaires du deuxième trimestre a progressé de façon organique de 0,7% (sur une base calendaire intégrant en moyenne 1 jour de moins qu’en 2011), conduisant à une progression de 3,3% sur le semestre (base calendaire identique à 2011).
Cette performance a été enregistrée dans un environnement en dégradation qui s’est caractérisé par une pression sur les volumes et sur les prix. L’activité du Groupe a donc, dans ce contexte, affiché une bonne résistance révélatrice d’un profil et d’un positionnement adaptés aux attentes des clients dans un marché en transformation rapide. A titre d’exemple, les récents lancements des offres Workplace On Command, RightApps Management ou RightSecurity Services ont été bien accueillis par le marché.
Le Groupe a bénéficié, au cours du trimestre, d’une évolution positive dans le Secteur Public (+1%), l’Assurance (+6%), les Utilities (+9%) et les Transports (+27%). La Banque
(-2%) et les Télécommunications (-10%) ont en revanche été négativement orientés.
Les prises de commandes se sont fortement accrues en France, en Allemagne et au Royaume-Uni sur le trimestre portant la progression des commandes à 9,3% sur l’ensemble du premier semestre par rapport à l’année précédente.
Au 30/06/2012, le ratio de prise de commandes sur chiffre d’affaires s’élevait à un niveau satisfaisant de 1,11 pour le Groupe (1,03 au 30/06/2011) et à 1,09 pour les seules activités cycliques de conseil et d’intégration de systèmes[6] (0,94 au 30/06/2011). A la même date, le carnet d’affaires, mesuré en proportion du chiffre d’affaires, s’élevait à 1,9x (niveau comparable à celui du 31/12/2011).
Au Royaume-Uni, hors effet de périmètre et de change, la croissance du chiffre d’affaires du deuxième trimestre s’est élevée à 3,4%. Elle a bénéficié de la tendance favorable enregistrée dans le secteur public (+8%), porté par la hausse d’activité avec le Ministère de la Défense, le Ministère de la Justice et le NHS au travers de l’entité NHS SBS. Les prises de commandes ont fortement progressé sur le deuxième trimestre pour porter la hausse sur le semestre à 5,1%. Au 30 juin 2012, le ratio de prises de commandes sur chiffre d’affaires était de 1.0 (0,94 au 30 juin 2011).
En France, la croissance organique s’est élevée à 4,8% (+9,3% sur le semestre). Elle s’est caractérisée par une forte dynamique dans la Banque, l’Assurance et les Transports, ce dernier secteur ayant été particulièrement soutenu par le contrat Ecotaxe. Des contrats significatifs ont été remportés en transformation d’infrastructures informatiques (Canal +, JC Decaux, grands ministères…) et en transformation de systèmes d’information intégrant des activités de maintenance applicative (grande banque européenne, secteur public, secteur de l'énergie…). Les prises de commandes se sont fortement accrues sur le deuxième trimestre pour progresser de 37,7% sur le semestre. Au 30 juin 2012,
le ratio de prises de commandes sur chiffre d’affaires était de 1,32 (1,05 au 30 juin 2011).
En Allemagne, la croissance organique a été de -6,0% sur le trimestre (-4,2% sur le semestre), impactée par la situation difficile dans le secteur bancaire qui représente une part importante du chiffre d’affaires du Groupe dans le pays. L’activité a été affectée par des reports de projets et une pression sensible sur les prix. A contrario, les prises de commandes, notamment dans les domaines de la Business Intelligence et de la Maintenance Applicative, ont connu une accélération sur le deuxième trimestre pour atteindre un montant global cumulé au 30 juin 2012 identique à celui observé un an auparavant. A fin juin 2012, le ratio de prises de commandes sur chiffre d’affaires s’est établi à 1,21 (1,16 au 30 juin 2011).
La zone Autre Europe, en décroissance organique de 7,2% (-2,1% sur le semestre), a été marquée par un effet de base défavorable en Scandinavie et en Belgique, notamment sur les grands projets européens (impact Schengen et Visa) et par un allongement du cycle de décision, en particulier en Scandinavie.
Résultats du premier semestre 2012
Le premier semestre a été marqué par une pression sur les prix, supérieure aux anticipations initiales du Groupe et dont l’effet négatif sur la marge opérationnelle a été de l’ordre de 100 points de base. La plus grande partie de cet effet a été compensée par des gains de productivité générés par les programmes de transformation mis en œuvre au sein du Groupe.
Parallèlement, le climat d’extrême prudence chez les clients, marqué par des annulations et des reports de projets, s’est traduit, dans la quasi-totalité des géographies du Groupe, par une hausse du taux moyen d’inter-contrat par rapport au premier semestre 2011 (impact estimé à 6 M€).
En conséquence, malgré des volumes en progression, la marge opérationnelle du Groupe s’est contractée à 47,0 M€ contre 52,92 M€ au premier semestre 2011, faisant apparaître un taux de marge de 5,1%.
Les autres produits et charges opérationnels du semestre ont représenté une charge nette de 6,2 M€ à comparer à une charge nette de 20,7 M€ l’année précédente et comprennent notamment 9 M€ de coûts nets de restructurations, une charge non cash de 7,8 M€ correspondant à l’amortissement des écarts actuariels liés aux régimes de retraites et un produit de 12,1 M€ lié à l'application du traitement comptable de la prise de contrôle de NHS SBS au premier janvier 2012.
Compte tenu d’un résultat financier de -4,2 M€ et d’une charge d’impôt de 8,4 M€, le résultat net courant part du Groupe s’est établi à 27,5 M€ contre 38,3 M€ l’année précédente.
Perspectives
Le Groupe travaille à l’élaboration d’un projet ayant pour objectif de réaliser, sur base annuelle, 15 à 18 M€ d’économies de coûts additionnelles.
Dans un contexte incertain, le Groupe anticipe pour l’exercice 2012 un chiffre d’affaires en croissance organique de +2% à +3% et un taux de marge opérationnelle supérieur à 6,0%.
Une réunion d’information sur les résultats semestriels 2012 se tiendra le 30/07/2012 à 9h00 par webcast sur www.steria.com (rubrique investisseurs).
Prochaine publication : chiffre d’affaires du troisième trimestre 2012 le mardi 30 octobre 2012 avant ouverture du marché.
Annexes : compte de résultat consolidé, bilan consolidé, tableau de financement simplifié et taux de marge opérationnelle par zone géographique au 30 juin 2012.
Steria est cotée sur Euronext Paris, Eurolist (Compartiment B)
Code ISIN : FR0000072910, Code Bloomberg : RIA FP, Code Reuters : TERI.PA
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Compte de résultat consolidé au 30 juin 2012
En milliers d’euros
30/06/2012
30/06/2011
Chiffre d'affaires
926 601
865 124
Achats consommés et sous- traitances
(186 005)
(151 931)
Charges de personnel
(538 753)
(520 237)
Charges externes
(133 888)
(120 249)
Impôts et taxes
(10 967)
(10 121)
Variation des stocks
(18)
30
Autres produits et charges d'exploitation
4 618
4 630
Dotations nettes aux amortissements
(20 338)
(14 210)
Dotations nettes aux provisions
2 638
3 678
Dépréciation des actifs circulants
(87)
(1 480)
Marge opérationnelle (*)
43 801
55 234
Rentabilité opérationnelle
4,7%
6,4%
Autres produits et charges opérationnels
(6 188)
(20 704)
Résultat opérationnel
37 613
34 530
Coût de l'endettement financier net
(1 631)
715
Autres produits et charges financiers
(2 585)
(2 427)
Résultat Financier
(4 217)
(1 713)
Charges d'impôt
(8 445)
(10 940)
Q-P de résultat des mises en équivalence
85
364
Résultat net des activités poursuivies
25 036
22 241
Résultat net des activités destinées à être cédées
-
-
Résultat net total
25 036
22 241
Net Part du groupe
23 837
21 966
Part des minoritaires
1 199
275
Résultat net courant4 dilué par action (euros)
0,81
1,17
(*) Après amortissement des relations clientèle reconnues dans le cadre de combinaison d’entreprises et représentant 3,237 M€ au 30 juin 2012 et 2,335 M€ au 30 juin 2011
Bilan consolidé au 30 juin 2012
En milliers d’euros
30/06/2012
31/12/2011
30/06/2011
Ecarts d'acquisition
785 965
744 456
701 082
Immobilisations incorporelles
102 427
71 072
63 953
Immobilisations corporelles
59 214
58 642
49 912
Participations dans les entreprises associées
1 578
10 938
7 962
Actifs disponibles à la vente
2 552
2 273
1 808
Autres actifs financiers
3 905
3 484
3 323
Engagements de retraite actif
61 052
58 212
48 132
Actifs d'impôts différés
32 543
27 332
21 010
Autres actifs non courants
2 185
3 418
3 655
Actif non courant
1 051 421
979 826
900 838
Stocks
7 506
9 218
7 409
Clients et comptes rattachés net
286 744
299 468
290 786
Montants dus par les clients
244 609
176 345
224 123
Autres actifs courants
42 757
31 225
32 918
Part <1 an des actifs non courants
3 863
3 565
3 538
Actif d'impôt exigible
42 952
35 213
31 558
Paiements d’avance
28 492
23 001
31 041
Trésorerie et équivalents de trésorerie
139 602
170 369
122 675
Actif courant
796 526
748 403
744 048
Actifs non courants destinés à la vente
8 912
9 095
23 507
Total Actif
1 856 859
1 737 324
1 668 393
Capitaux propres part du Groupe
796 406
764 493
694 284
Intérêts minoritaires
6 283
1 897
2 052
Total des capitaux propres
802 689
766 390
696 337
Emprunts et dettes financières (> 1an)
292 927
263 626
277 667
Engagement de retraite passif
41 436
40 247
35 838
Provision pour risques et charges (> 1an)
14 407
14 122
16 709
Passif d'impôts différés
20 556
20 939
18 227
Autres passifs non courants
25 421
6 817
6 203
Passif non courant
394 746
345 750
354 644
Emprunts et dettes financières (< 1 an)
59 376
32 648
44 972
Provisions pour risques et charges (< 1 an)
29 261
34 638
31 789
Fournisseurs et comptes rattachés net
146 185
152 179
159 399
Montant brut dû aux clients et avances reçues
91 540
70 900
74 639
Passif d'impôt exigible
56 157
54 971
48 425
Autres passifs courants
275 772
278 694
253 757
Passif courant
658 292
624 030
612 981
Passifs non courants destinés à être cédés
1 131
1 155
4 432
Total Passif
1 856 859
1 737 324
1 668 393
Tableau de financement simplifié au 30 juin 2012
En millions d’euros
30/06/12
30/06/11
EBITDA
60,7
67,0
Ajustements non cash
0,4
3,0
Charges financières nettes
-2,6
-0,4
Capacité d’autofinancement
58,5
69,6
Impôts
-13,9
-9,3
Variation du BFR (éléments cash)
-75,6
-107,7
Cash flow d’exploitation
-31,0
-47,5
Investissement industriel net
-21,8
-14,9
Restructurations
-12,8
-12,6
Cash flow libre d’exploitation
-65,5
-75,0
Dividendes[7]
-8,7
-8,7
Investissement financier net
0,2
-0,5
Augmentation de capital
0,0
0,0
Changement de périmètre
-0,4
0,0
Contribution additionnelle aux fonds de retraite
-8,9
-9,6
Autres
-3,5
-5,0
Cash flow libre
-86,8
-98,8
Taux de marge opérationnelle[8] du premier semestre
par zone géographique
En millions d’euros
Premier semestre
2012
Premier
semestre
2011
Retraité2
Premier
semestre
2011
Publié
Royaume-Uni
8.4%
9.1%
9.1%
France
4.7%
5.1%
6.8%
Allemagne
3.7%
6.5%
6.5%
Autre Europe
2.6%
4.2%
4.2%
Frais de Groupe
-0.7%
-0.5%
-0.5%
Groupe
5.1%
6.1%
6.7%
[1]Avant amortissement d’actif incorporel lié aux regroupements d’entreprises. La marge opérationnelle est l’indicateur clé du Groupe.
Elle se définit comme la différence entre le chiffre d’affaires et les charges opérationnelles, celles-ci étant égales au total du coût des services rendus (charges nécessaires à la réalisation des projets), des frais commerciaux et des frais généraux et administratifs.
[2]La comparaison avec le premier semestre 2011 tient compte d’un retraitement concernant la charge pour congés payés au 30/06/2011 en France (-4,7 M€) effectué sur la base de la méthodologie appliquée en 2012. Un ajustement symétrique sera enregistré au deuxième semestre 2012 conduisant à un impact neutre sur l’ensemble de l’année.
[4]Le résultat opérationnel intègre, les coûts de restructuration, les plus values de cession, les charges liées aux avantages à composante actions consentis à des collaborateurs et les autres produits et charges opérationnels.
[5]Résultat net part du Groupe retraité - après impact fiscal - des autres produits et charges opérationnels, des amortissements d’actifs intangibles et des actifs d’impôts différés non reconnus.
[6] Activités de conseil et d’intégration de systèmes au sens strict, testing et de maintenance applicative exclues
[7] Dont coupon versé sur l’obligation hybride convertible : 8,7 M€ au 30 juin 2012 et au 30 Juin 2011
Communiqués au titre de l'obligation d'information permanente :
- Communiqué sur comptes, résultats, chiffres d'affaires
Communiqué intégral et original au format PDF :
http://www.actusnews.com/documents_communiques/ACTUS-0-28808-rn-h1-2012_vf.pdf
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