3M – Konglomerat im Turnaround? Kurspotenzial oder erneute Absturzgefahr!?

Die 3M Aktie ist einer der meistgesuchten Aktien im Aktienfinder. Und da sich seit unserer letzten Analyse im September des vergangenen Jahres mit einem CEO-Wechsel, einem Spin-Off, einer Dividendenkürzung einiges getan hat, ist es an der Zeit den US-amerikanischen Mischkonzern erneut unter die Lupe zu nehmen. Dabei schauen wir auch, ob es Neuigkeiten zu den beiden milliardenschweren Rechtsstreitigkeiten gibt.

Seit Oktober 2023 hat die Aktie von 3M eine Kursrallye von 85 Prozent hingelegt

Seit dem Tief im Oktober 2023 hat die Aktie um unglaubliche 85 Prozent zugelegt. Sind die Nachrichten wirklich so positiv und gibt es noch weiteres Kurspotenzial oder ist die Aktie mittlerweile deutlich überbewertet? In dieser Analyse fassen wir für dich die wichtigsten Neuigkeiten zusammen und geben dir unsere Einschätzung zum Renditepotenzial der 3M Aktie.

Das Geschäftsmodell nach dem Spin-Off

Am 1. April 2024 gab 3M den erfolgreichen Abschluss des Spin-Offs des Geschäftsbereichs Health Care (Gesundheitswesen) als eigenständiges Unternehmen Solventum bekannt. Die 3M-Aktionäre erhielten für je vier 3M-Stammaktien eine Solventum-Aktie. 3M hält 19,9 Prozent der ausstehenden Solventum-Aktien, die innerhalb von fünf Jahren nach dem Spin-off veräußert werden sollen. 3M erhofft sich durch die Abspaltung eine bessere Fokussierung und eine höhere Agilität für das langfristige Wachstum der verbleibenden Geschäftssegmente Safety Industrial (Sicherheit und Industrie), Transportation Electronic (Transport und Elektronik) und Consumer (Verbraucher). 3M nutzte die Abspaltung jedoch auch, um Schulden abzubauen, indem Solventum insgesamt 8,3 Milliarden US-Dollar an langfristigen Schulden von 3M übertragen wurden. Im Vergleich zum Geschäftsjahresende 2023 hat sich damit die verzinste Schuldenquote bei 3M von 20,2 Prozent auf 17,9 reduziert.

Mit den verbleibenden 3 Segmenten will 3M ein weltweit führender Innovator in der Materialwissenschaft sein und den Gesundheitsbereich in einem stark wachsenden Markt besser positionieren (Präsentation zum 2. Quartal 2022, Folie 7, 12)

Mit den drei verbleibenden Geschäftsbereichen Safety Industrial, Transportation Electronics und Consumer erzielte 3M im Geschäftsjahr 2023 einen Jahresumsatz von 24,6 Milliarden US-Dollar und zählt mit seiner weltweiten Präsenz zu den Schwergewichten der Branche. 54 Prozent des Umsatzes werden in Amerika erwirtschaftet, 29 Prozent im asiatisch-pazifischen Raum und 17 Prozent in Europa, dem Nahen Osten und Afrika.

Das umsatzstärkste Segment ist Safety Industrial mit einem Umsatzanteil von 45 Prozent. In diesem Segment werden Sicherheitsausrüstungen, Klebstoffe und -bänder, Schleifpasten und Polituren verkauft. Mit einem Umsatzanteil von 35 Prozent folgt das Segment Transportation Electronics, das elektronisches Zubehör von Anschluss- und Verbindungstechnik über Netzkabelstecker, Materialien für Brennstoffzellen sowie Batteriekomponenten oder Keramik bis hin zu Spiegelhalterungen für die Automobilindustrie umfasst. Das mit 20 Prozent Umsatzanteil kleinste Segment Consumer umfasst Büro- und Schreibtischutensilien oder auch Haken, mit denen Bilder aufgehängt werden.

Die Produkte von 3M finden sich in allen Bereichen des Lebens, der Arbeitswelt und der Technik. Als Verbraucher ist uns die Marke Post-it im Alltag wohl am bekanntesten. Aber auch im Smartphone, im Auto oder im Baumarkt begegnen uns Produkte von 3M, ohne dass wir es wissen.

Bei der Produktübersicht von 3M werden aktuell noch die Produkte aus dem Segment Health Care aufgelistet, die auf die globale Solventum Webseite verweisen

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Quelle Aktienfinder