Catching the Frisbee
"Einen Frisbee zu fangen ist schwierig. Um erfolgreich zu sein, muß der Fänger ein komplexes Gleichungssystem physikalischer und atmosphärischer Faktoren lösen, darunter Frisbee-Rotation und Windgeschwindigkeit. Würde man einen Physiker beauftragen, das erfolgreiche Fangen mathematisch zu beschreiben, würde er unter anderem Newton's Gesetze der Schwerkraft verstehen und anwenden müssen.
Doch trotz dieser Komplexität werden Frisbees bemerkenswert häufig gefangen. Empirisch wissen wir ebenfalls, dass es dafür gerade keinen Doktor der Physik benötigt! Es ist eine Aufgabe, die sogar ein durchschnittlicher Hund meistern kann. In der Tat: einige Hunde, wie die Rasse der Border Collies, sind besser als Menschen im Frisbeefangen.
Also: was ist das Geheimnis des Erfolgs? Die Antwort ist einfach, wie in vielen anderen Bereichen der komplexen Entscheidungsfindung. Oder besser gesagt: die Antwort ist, es einfach zu halten. Studien haben nämlich gezeigt, dass der dem Frisbee hinterher jagende Hund einer einfachen Faustregel folgt: mit einer Geschwindigkeit zu laufen, so dass sein Blickwinkel auf den Frisbee in etwa konstant bleibt. Menschen folgen einer identischen Faustregel." (1)
Eine Erfolg versprechende Aktie an den Finanzmärkten zu finden ist schwierig. Um erfolgreich zu sein, muß der Anleger ein komplexes Gleichungssystem ökonomischer und und psychologischer Faktoren lösen, darunter die Bewertung des Aktienpreises, der Charttechnik und des Börsen-Sentiments. Würde man einen Mathematiker oder Ökonomen beauftragen, eine Anlageempfehlung mathematisch zu beschreiben, würde er unter anderem die Psychologie der Anleger verstehen und vorhersagen müssen.
Doch trotz dieser Komplexität können auch Privatanleger erfolgreich Aktien handeln. Empirisch wissen wir ebenfalls, dass es dafür gerade keinen Doktor der Mathematik benötigt! Es ist eine Aufgabe, die ein durchschnittlicher, vernünftiger Mensch bewältigen kann. In der Tat: einige Anleger, wie die Top100 auf Sharewise, sind in der Lage Aktien zu identifizieren, die die durchschnittliche Indexentwicklung zeitweise übertreffen.
Aber: was ist das Geheimnis des Erfolgs? Die Antwort ist einfach, wie in vielen anderen Bereichen der komplexen Entscheidungsfindung. Oder besser gesagt: die Antwort ist, es einfach zu halten. Studien haben nämlich gezeigt, dass der erfolgreiche Anleger einige einfache Faustregeln beherzigt:
- folgt einer Strategie, die er kontinuierlich weiterentwickelt
- setzt sich realistische Ziele, erwartet nicht, dass er den Markt stets schlagen kann
- handelt nicht zu oft, weniger ist mehr
- hält sowohl die Kosten als auch seine Emotionen unter Kontrolle, lernt aus Fehlern
Daher auch dieser Blog: seine Faustregeln und Strategien aufzuschreiben, zu diskutieren, zu durchdenken, weiterzuentwickeln usw. usf. ist ein kleiner Schritt in die richtige Richtung.
Schönen Sonntag,
Covacoro
P.S. Einen guten Artikel zum Thema Kosten und Emotionen von Prof. Weber, Lehrstuhlinhaber Behavioral Finance, Uni Mannheim, unterstreicht obige Faustregeln: Link
Ich empfehle auch die Seite http://www.behavioral-finance.de
(1) P.P.S. Die Idee zu diesem Artikel verdanke ich einer Veröffentlichung von Andrew G.Haldane, Ökonom bei der Bank of England. Der 1. Abschnitt ist eine hoffentlich gute Übersetzung seiner Einleitung, wobei es aber in seinem Artikel nachfolgend um die Finanzkrise geht, wie man solche Krisen zukünftig vermeiden und erkennen kann, wie man Banken und Finanzinstitutionen kontrollieren und überwachen sollte.
"Catching a frisbee is difficult. Doing so successfully requires the catcher to weigh a complex array of physical and atmospheric factors, among them wind speed and frisbee rotation. Were a physicist to write down frisbee-catching as an optimal control problem, they would need to understand and apply Newton’s Law of Gravity.
Yet despite this complexity, catching a frisbee is remarkably common. Casual empiricism reveals that it is not an activity only undertaken by those with a Doctorate in physics. It is a task that an average dog can master. Indeed some, such as border collies, are better at frisbee-catching than humans.
So what is the secret of the dog’s success? The answer, as in many other areas of complex decision-making, is simple. Or rather, it is to keep it simple. For studies have shown that the frisbee-catching dog follows the simplest of rules of thumb: run at a speed so that the angle of gaze to the frisbee remains roughly constant. Humans follow an identical rule of thumb."
