Contrarian- und Value-Investmentansatz im Vergleich
Und: warum eine Synthese aus beiden Ansätzen spannend ist!
Merkmale eines Contrarian Investors:
+ ist ein Querdenker, der sich gegen die Meinung der Mehrheit und den Trend stellt
+ ist mutig, wenn andere ängstlich sind und vorsichtig, wenn andere mutig sind
+ kauft gefallene Engel und hofft auf eine Erholung oder setzt bei Überfliegern der Vergangenheit auf eine Korrektur
+ betont das Sentiment, also die Börsenpsychologie
+ nutzt unter Umständen die Chartanalyse und technische Indikatoren, um interessante Übertreibungsphasen und Aktien zu finden
+ ist eindeutig risikobereit (Griff ins fallende Messer) und schätzt sich selbst als nervenstark ein
+ hat beim Kauf bereits eine Vorstellung, wie lange er das Investment halten will
Merkmale eines Value Investors:
+ ist wertorientiert, bestimmt den fairen Preis einer Aktie anhand von fundamentalen Kennzahlen
+ führt Vergleiche mit Werten aus der gleichen Branche, aus dem Ausland bzw. mit alternativen Investmentideen durch
+ will eine Aktie günstig - mit einem Sicherheitsabschlag - erwerben und verkauft bei Erreichen des fairen Wertes konsequent
+ ist geduldig und setzt nicht auf eine schnelle Kurssteigerung, sondern auch auf die Dividenden und das der innere Wert des Unternehmens steigt
+ ist eher vorsichtig und langfristig ausgerichtet
Fazit:
Contrarian und Value Investor suchen beide fehlbewertete Aktien.
Dazu ist es notwendig, dass sie eigenständige Recherche und Analyse betreiben und sich unabhängig vom momentanen bzw. historischen Aktienkurs eine eigene Meinung zum Unternehmen, Geschäftsmodell usw. usf. erarbeiten und daraus ein Kursziel ableiten.
Value Investing könnte man als Unterart des Contrarian Investing bezeichnen: Unterbewertung und aus der Mode sein gehen oft Hand in Hand.
Oder (und das gefällt mir persönlich viel besser) man versteht beide Ansätze als zwei Seiten der gleichen Medaille: Der Querdenker betont stärker die psychologische, der Value-Anleger die fundamentale Seite.
Absolut spannend finde ich aber die Synthese aus beiden Ansätzen:
+ Die Bestimmung des Kaufzeitpunktes für eine nach Value-Grundsätzen bereits unterbewertete Aktie mit Hilfe der Sentiment-Analyse bzw. das Abwarten, bis die Nacht am schwärzesten ist.
+ Die Ablösung einer fixen Sicherheitsmarge (z.B. 30%) durch eine flexible Zahl, die eine Querdenker- bzw. Überraschungskomponente enthält.
Der Abschlag darf kleiner sein, wenn neue technologische Entwicklungen oder absehbare Marktveränderungen das Sentiment für die Branche bzw. das Unternehmen beeinflussen und verbessern werden.
+ Last but not least: der flexible Wechsel vom Contrarian (diese Aktie haßt jeder, jetzt könnte ein guter Kaufzeitpunkt sein) zum Value-Anleger (die Übertreibung nach unten wurde kurzfristig korrigiert, wieviel Potential ist basierend auf fundamentalen Kennzahlen nun auf mittlere Sicht gegeben) zurück zum Contrarian (Value-Anleger haben verkauft, nur Sell-Empfehlungen, aber der Kurs steigt weiter - bedeutet Contrarian zu sein manchmal auch gerade nichts zu tun?)
Ob diese Ideen gut und richtig sind und wie ich sie "auf die Strasse bringen kann", wird die Entwicklung der Depots gerade in diesen unsicheren Zeiten zeigen. Ich hoffe, dass dieser News-Beitrag auch bei den Fans der Charttechnik und kurzfristigen Trades mit Interesse gelesen wird.
Schönes Wochenende,
Covacoro
