Timmins Gold im Thomson Reuters-Rating hochgestuft

Trotz der jüngst vorgelegten, nicht optimalen Quartalsergebnisse hat Thomson Reuters sein ‚Stockreports+‘-Rating für den kanadischen Goldproduzenten Timmins Gold um eine Stufe von 7 auf 8 Punkte angehoben. Damit zählt der Wert nun nicht nur zum Top-Quartil im Anlageuniversum des internationalen Finanzinformationsdienstleisters, sondern liegt zudem auch deutlich über dem Branchendurchschnitt von 4,3 Punkten. Auch innerhalb der Vergleichsgruppe, zu der rund ein Dutzend Junior-Goldwerte mit einem durchschnittlichen Börsenwert von 250 Mio. CAD gehören, nimmt Timmins Gold nun die Spitzenposition ein.

Quelle: Thomon Reuters

Die am 10. März erfolgte Hochstufung in dem auf mehreren Faktoren basierenden Rating ist in erster Linie auf einer Verbesserung der Kennzahlen zur Einnahmeentwicklung zurückzuführen. Dabei profitierte man vor allem davon, dass 2 der insgesamt 14 Analysten, die Timmins derzeit beobachten, in den vergangenen beiden Wochen ihre Gewinnschätzungen nach oben korrigierten. So liegt der für das 1. Quartal 2014 prognostizierte Gewinn nunmehr im Analystendurchschnitt mit 0,034 CAD / Aktie etwas höher als zuletzt (0,032 CAD / Aktie) und auch das Kursziel für die kommenden 12 Monate stieg trotz einer noch immer relativ großen Spannbreite von 1,21 CAD bis 2,52 CAD um 2,6 % auf einen Mittelwert von 2,00 CAD.

Mit 8 von 10 möglichen Punkten im Einnahmen-Rating steht das Unternehmen somit aktuell deutlich besser da als der Durchschnitt der Gold-Industrie mit 5,6 Punkten. Und dies, obwohl der vergangene Woche veröffentlichte Quartalsgewinn mit 0,03 CAD / Aktie hinter der Prognose der Analysten von 0,05 CAD zurückblieb.

Auch bei der Beurteilung der Fundamentaldaten kann der hauptsächlich in Mexiko aktive Goldwert mit einem Wert von 8 Punkten seine Führungsrolle gegenüber der Konkurrenz im Bergbau-Sektor (4,3 Punkte) behaupten. Insbesondere der geringe Verschuldungsgrad des faktisch schuldenfreien Unternehmens sticht hierbei positiv hervor. Aber auch die Entwicklung der Gewinnmarge über den Zeitraum der letzten 4 Quartale ist mit 32,5 % vorbildlich und hebt sich deutlich vom Branchenschnitt von 7,4 % ab.

Die Höchstnote von 10 möglichen Punkten sichert sich Timmins schließlich auf dem Gebiet der sog. ‚Relativen Bewertung‘, wobei vor allem das Kurs-Gewinn-Verhältnis (KGV) der letzten 12 Monate von 6,4 heraussticht, das 68 % unter dem der Vergleichsgruppe im Bergbau-Sektor und sogar 77 % unter dem Durchschnitt der Werte des S&P/TSX Composite-Indexes liegt. Aber auch die Prognose für die kommenden 12 Monate kann sich diesbezüglich sehen lassen. Hier wartet das Unternehmen mit einem KGV von 10,7 auf, womit man ebenfalls klar den kanadischen Gesamtmarktindex mit 23,6 aussticht.

Quelle: Thomon Reuters

Eher im vorderen Mittelfeld bewegt sich der Junior-Produzent hingegen in Bezug auf die Risko-Bewertung. Hier weist der ‚Stockreport‘ von Thomson Reuters aktuell einen Wert von 7 Punkten aus, womit man zwar immer noch deutlich über dem Branchenschnitt von 4,2 Punkten liegt, jedoch noch immer ein Stück vom S&P/TSX Composite (9 Punkte) entfernt ist. Allerdings zeigt sich auch hier, dass die Timmins-Aktie in positiven Marktphasen die Performance des Leitindexes übertreffen kann, während man in Bärenmärkten in der Regel schwächer abschneidet als der Gesamtmarkt. Die Volatilität hielt sich jedoch in den zurückliegenden 3 Monaten mit einer durchschnittlichen Tagesschwankung von 5,2 % noch im branchenüblichen Rahmen.

Dass sich die Timmins-Aktie trotz der überwiegend positiven Kennzahlen hinsichtlich der Bewertung des Kurs-Momentums mit 4 von 10 Punkten nur auf Branchenniveau (4,5 Punkte) bewegt, überrascht am Ende dennoch. Immerhin konnte sich der Wert zuletzt 63 % oberhalb seines 52-Wochen-Tiefstands behaupten, war dabei aber immer noch rund 47 % von seinem Jahreshoch entfernt. Ungeachtet dessen, empfehlen die Experten der verschiedenen Brokerhäuser den Goldproduzenten weiterhin mehrheitlich zum Kauf.

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