Yandex N.V. A buy Mr_Schulz
Zusammenfassung
Diese Einschätzung wurde am 22.03.12 mit einem Endkurs von 18,21 € beendet. Die Einschätzung zu Yandex N.V. A enttäuschte mit einer Rendite von -10,65 %. Mr_Schulz hat 50% Zuversicht bei dieser EinschätzungYandex (Ticker: YNDX) (WKN A1JGSL) ist ein im Jahr 2000 gegründetes multinationales Technologieunternehmen mit russischen Wurzeln, das seinen Hauptsitz in Moskau, Russland, hat und an der Börse gelistet ist. Als führender Anbieter von Suchmaschinen und Internetdiensten in Russland und mehreren anderen Märkten, offeriert Yandex eine umfangreiche Palette von Produkten und Dienstleistungen, darunter Suchmaschinen, Online-Werbung, E-Commerce, mobile Apps, digitale Kartendienste und sogar autonome Fahrzeugtechnologien. Mit einer beeindruckenden jährlichen Wachstumsrate und einer zunehmenden globalen Präsenz, ist das Unternehmen weiterhin darauf bedacht, innovative Lösungen für Website-Besitzer, Werbetreibende und Nutzer zu entwickeln, um ihren vielfältigen Bedürfnissen gerecht zu werden und dabei kontinuierlich Marktanteile zu gewinnen. Yandex ist sicherlich ein interessantes Investment für Anleger, die sich auf Technologie- und Internet-Sektoren konzentrieren möchten.
Rendite ohne Dividenden (%)
| Name | 1W | 1M | 1J | 3J |
|---|---|---|---|---|
| Yandex N.V. A | - | - | - | - |
| iShares Core DAX® | 4,10 % | 1,28 % | 17,61 % | 14,49 % |
| iShares Nasdaq 100 | 5,11 % | -0,74 % | 32,41 % | 41,20 % |
| iShares Nikkei 225® | 5,33 % | -0,28 % | 16,65 % | 10,05 % |
| iShares S&P 500 | 3,49 % | -0,01 % | 27,37 % | 39,45 % |
Kommentare von Mr_Schulz zu dieser Einschätzung
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Die Russen kommen!
Yandex (NASDAQ: YNDX) bietet Google erfolgreich die Stirn...
(IT-Times) - Russlands führende Suchmaschine Yandex ging im Mai dieses an die Börse, wobei die Anteile zu 25 US-Dollar am Markt platziert wurden. Nachdem die Papiere binnen kurzer Zeit auf über 40 US-Dollar nach oben schossen, hat sich die Euphorie wieder etwas gelegt, nachdem die russischen Behörden eine Untersuchung gegen Yandex eingeleitet hatten, nachdem persönliche Nutzerdaten durch Yandex an die Öffentlichkeit gelang waren.
Analysten bei Piper Jaffray und der Deutschen Bank sehen die Belastungen durch die Untersuchung nur temporär. Langfristig sehen die Analysten das Unternehmen auf einem klaren Wachstumskurs. Yandex selbst stellt für das laufende Jahr 2011 ein Umsatzwachstum von 55 bis 60 Prozent in Aussicht.
Yandex dominiert russischen Suchmaschinenmarkt
Yandex (Nasdaq: YNDX, WKN: A1JGSL) genießt trotz der Konkurrenz durch Google.ru eine Ausnahmestellung im russischen Suchmaschinemarkt, ähnlich der Marktposition von Baidu (NASDAQ: BIDU) in China. Yandex kontrollierte zuletzt mit einem Marktanteil von 64 Prozent den russischen Suchmaschinenmarkt und ist damit klar die Nummer eins.
Warum ist das so und warum kommt Google (NASDAQ: GOOG) in Russland nicht so recht voran? Ein Grund dürfte die hohe Kompetenz von Yandex-Chef Arkadi Wolosch sein, der schon seit 1990 Suchtechnologien entwickelt und im Jahre 1993 im Apersjan-Labor (Institut für Informationsübermittlung der Russischen Akademie der Wissenschaften) einen Partner fand, um das Problem der Hypothesen in der Suche in russischer Sprache zu lösen. Dies führt dazu, dass Yandex heute besser mit russischen Verbformen zu Recht kommt, als das große Konkurrent Google.
Yandex monetarisiert Serviceangebote
Darüber hinaus hat Yandex jüngst eine Reihe von Verbesserungen an den Start gebracht. Zum einen hat das Unternehmen die maschinelle Lerntechnik MatrixNet in Anzeigenwerbung integriert, wodurch die durchschnittlichen Klickraten eine Woche nach der Einführung um mehr als 20 Prozent gestiegen sind, heißt es bei Yandex.
Auch eine neue Suchmaschine speziell für Apps gibt es neuerdings unter der URL apps.yandex.ru. Es ist der erste Yandex-Service, der zunächst in der Mobile-Version zur Verfügung steht, später soll die App dann auch für den Desktop angeboten werden. Yandex.AppSearch unterstützt nach Unternehmensangaben alle Mobile-Plattformen, von Android bis Symbian.
Darüber hinaus hat Yandex einen Weg gefunden, seinen Musik-Service Yandex.Music, über den mehr als 2,3 Millionen Musik-Titel zu finden sind, zu monetarisieren. Seit kurzem platziert Yandex Werbung auf der Startseite der Webseite. Der Banner, der sich über ein Drittel der Yandex.Music Seite erstreckt, soll auch dafür sorgen, das Copyright-Inhaber mehr Geld erhalten, so Yandex gegenüber derMoscow Times.
Kurzportrait Neben dem russischen Suchmaschinenmarkt, ist Yandex aber auch in der Ukraine, Weißrussland und in Kasachstan aktiv. Daneben bietet Yandex aber auch eine Reihe von Location-basierten Services wie Yandex.News, Yandex.Market, Yandex.Mail und Yandex.Maps an. Haupteinnahmequelle des Unternehmens sind Online-Werbung, Anzeigenwerbung, sowie sponsored Links. Neben dem Hauptsitz in Moskau betreibt Yandex noch weitere Büros in St. Petersburg, Yekaterinburg, Novosibirsk, Kazan, Odessa, Simferopol, Kiev sowie im kalifornischen Palo Alto. Zudem unterhält Yandex auch den größten Server-Park in Russland. Ursprünglich wurde Yandex innerhalb des Telekomunternehmens CompTek von Gründungsdirektor und dem heutigen Yandex-Chef Arkadi Wolosch mitgegründet. Gemeinsam mit dem Apersjan-Labor konnte in den 90er Jahren das Problem der Hypothesen in der russischen Sprache erfolgreich gelöst werden. Diese Problemlösung gilt heute als Hauptvorteil von Yandex gegenüber Google, da Yandex mit russischen Verbformen besser zu recht kommt, als der große Konkurrent Google. In 2011 kaufte Yandex das Analysis- und Technologieteam von WebVisor, als auch den Plugin-Entwickler Loginza und das Social-Newsstartup "The Tweeted Times". Zahlen Das EBITDA (Ergebnis vor Steuern, Zinsen und Abschreibungen) des Internet-Suchmaschinenspezialisten belief sich auf 1,91 Mrd. Rubel (Vorjahr: 1,49 Mrd. Rubel). Insgesamt steigerte Yandex so auch das Nettoergebnis von 1,02 Mrd. Rubel im Vorjahr auf einen Wert von 1,13 Mrd. Rubel im zweiten Quartal 2011.
Die im Jahre 2000 gegründete und in Moskau ansässige Yandex ging 1997 bereits mit der ersten kyrillischen Suchmaschine unter Yandex.ru an den Start. Heute ist Yandex ist dominierende Suchmaschine in Russland. Seit Mai 2011 ist Yandex unter Yandex.com auch in einer englischsprachigen Version verfügbar.
Für das vergangene zweite Quartal 2011 meldete Yandex einen Umsatzsprung von 57 Prozent gegenüber dem Vorjahr auf 161,7 Mio. US-Dollar. Der Nettogewinn legte dabei auf 49,1 Mio. Dollar zu.
Yandex gilt in Russland mit einem Marktanteil von rund 64 Prozent als klarer Marktführer im russischen Suchmaschinenmarkt. Yandes ist gleichzeitig die achtgrößte Suchmaschine der Welt.
In Russland konkurriert Yandex ist erster Linie mit dem Suchmaschinengiganten Google, der mit Google.ru auch mit einer russischen Seite in Russland am Start ist.
Daneben tummeln sich noch eine Reihe weiterer kleinerer Websuche- und Verzeichnisanbieter in Russland. Dazu gehört unter anderem das russische Portal Aport.ru, dass ebenfalls eine Web-Suche anbietet. Auch bei Rambler.ru handelt es sich um ein russisches Web-Portal, dass mit einer eigenen Suchmaschine am Start ist.
Ausblick
Für das gesamte Geschäftsjahr 2011 erwartet Yandex ein Umsatzwachstum von 55 bis 60 Prozent. Die Kapitalausgaben sollen im Geschäftsjahr 2011 6,3 Mrd. Russische Rubel erreichen. Analysten erwarten bei Yandex für das laufende Jahr 2011 einen Jahresumsatz von 676,7 Mio. Dollar sowie einen Nettogewinn von 58 US-Cent je Aktie.
Im nachfolgenden Jahr 2012 sollen die Erlöse dann auf 972,3 Mio. Dollar und der Nettogewinn auf 88 US-Cent je Aktie klettern, wenn es nach den Prognosen der Analysten geht.
Bewertung
Yandex-Aktien präsentierten sich zuletzt weiter nachgebend bei 29,57 US-Dollar an der Nasdaq, womit sich damit ein Börsenwert von rund 9,55 Mrd. US-Dollar für Russlands führende Suchmaschine ergibt. Auf Basis aktueller Gewinnschätzungen für das nachfolgende Jahr 2012 ergibt sich ein Kurs-Gewinn-Verhältnis (KGV) von 34.
Die Analysten aus dem Brokerhaus Goldman Sachs stuften unmittelbar nach den jüngsten Quartalszahlen ihr Kursziel für Yandex-Aktien von 36,10 auf 36,80 US-Dollar nach oben.
Auch bei der Deutschen Bank ist man weiter zuversichtlich und erhöht das Kursziel für Yandex-Papiere von 40 auf 42 US-Dollar, gleichzeitig bleiben die Deutsch Banker bei ihrer Kaufempfehlung für den Wert.
Auch die Investmentbanker aus dem Hause Morgan Stanley sind zuversichtlich und stufen Yandex-Aktien im Rahmen einer Ersteinschätzung mit "übergewichten" und einem Kursziel von 42 Dollar ein.
Die Analysten aus dem Hause Piper Jaffray bewerten Yandex-Aktien mit "übergewichten" und sehen ein Kursziel von 40 US-Dollar für den Wert. 
In der Diskussion Trading Yandex N.V. A