Ms Industrie AG buy fabinator
Zusammenfassung
Diese Einschätzung wurde am 05.08.13 mit einem Endkurs von 1,88 € beendet. Leicht aufwärts ging es für die BUY Einschätzung von fabinator zu Ms Industrie AG mit einer Rendite von 3,46 %. fabinator hat 50% Zuversicht bei dieser EinschätzungRendite ohne Dividenden (%)
| Name | 1W | 1M | 1J | 3J |
|---|---|---|---|---|
| Ms Industrie AG | -3,87 % | -3,87 % | 8,75 % | -14,71 % |
| iShares Core DAX® | 0,44 % | 0,77 % | 16,33 % | 15,98 % |
| iShares Nasdaq 100 | -0,15 % | 4,09 % | 36,05 % | 50,71 % |
| iShares Nikkei 225® | 2,57 % | 4,20 % | 15,03 % | 10,59 % |
| iShares S&P 500 | 0,48 % | 2,88 % | 29,11 % | 45,05 % |
Kommentare von fabinator zu dieser Einschätzung
In der Diskussion Ms Industrie AG diskutieren
Mehr Chance als Risiko
Nach mehreren Jahren der Umstrukturierung zeichnet sich der Erfolg der MS Industrie AG (früher GCI) immer deutlicher ab. Es gibt noch einige Baustellen (z.B. noch recht hohe Verschuldung sowie geringe EBIT-Margen) aber doch auch viele positive Dinge (s.u).
Die MS Industrie besteht aus mehreren Beteiligungen.
Die Hauptbeteiligungen Maschinenfabrik Spaichingen (MS) (ca. 145 Mio) und Elektromotoren Grünhain (EMGR) (ca. 17 Mio) machen im Jahr 2012 den Großteil des Umsatzes der MS Indutrie (ca. 170 Mio; 2011 --> 154,3 bei ca. 6% EBIT-Marge) aus.
Die bedeutendste ist die Maschinenfabrik Spaichingen.
Hier wird u.a. der Ventiltrieb für die neue Motorengeneration OM470 - OM473 (erfüllt folgende Normen: EURO VI, EPA 10 (USA), JP09 (Japan)), welche sich in den schweren LKW und auch einigen Bussen von Daimler Trucks befindet, gebaut. Diese Motoren werden auch unter anderm Namen von Detroit Diesel und Mitsubishi Fuso Truck and Bus (beides Daimler-Töchter) in schwereTrucks eingebaut.
Der Kunde Daimler ist deshalb so bedeutsam, da die MS hier als Single-Source-Supplier agieren darf und hier auch die größten Stückzahlen verkauft werden.
Weitere wichtige Kunden in diesem Bereich sind MAN, MTU, Motorenwerke Mannheim.
Für weiteres Wachstumstum könnte sprechen :
MS:
Motorentechnik:
-
Die Einführung der Abgasnorm "Euro VI (ab 2014)".
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Anhaltend starker Truck-Verkauf in den USA wegen a) besserer Wirtschaftslage und b) im Durchschnitt sehr alten Trucks.
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Mitte 2013 (Mai) kommt der Daimler-Arocs/die Arocs-Baufahrzeugfamilie auf den europäischen Markt.
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Neukunde ZF Greenville (USA)
Schweißtechnik, Verpackungssysteme
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zunehmende Modellvielfalt in der Automobilindustrie --> Schweißtechnik (Kunden z.B.: Audi, BMW, Daimler, Porsche, VW, General Motors, Ford, Magna Rehau)
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Entwicklung eines Ultraschall-Schweißmoduls mit Alleinstellungsmerkmal: --> Trennschweißen ohne Opferfolie. --> große Kosteneinsparungen
-->Im Bereich (Verpackungssysteme): Gewinn von namenhaften Neukunden (Beiersdorf, Roche, Unilever)
EMGR:
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Neukunden (z.B. Continental)
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Bau von Elektromotoren für Zwei- und Dreiräder. (--> (auch) für MIFA? in der Zwischenmitteilung vom November (der MS Industrie) findet sich ein entsprechender Hinweis)
Im Jahr 2012 wurde im Fall MS stark in den Werkausbau (USA und Dautschland) investiert um die steigenden Nachfrage erwartete und eingetretene steigende Nachfrage bedienen zu können. Laut Vorstand wird der Invstitionsbedarf nun stark sinken und der Schuldenabbau soll vorangetrieben werden.
Aus meiner Sicht bietet die MS Industrie AG deutlich mehr Chancen als Risiken.