buy

Dassault Systèmes SE buy ValueFreak

Dassault Systèmes SE

Startpreis

42,80 €

/ 50%

Kursziel

16.06.25

Rendite (%)

Kurs

Zusammenfassung

ValueFreak hält weiterhin an dieser Einschätzung fest. Mit einer Rendite von entwickelt sich die Einschätzung BUY nicht nach Plan. Dividenden in Höhe von beeinflussen die Rendite. Diese Einschätzung hat aktuell eine Laufzeit bis zum 16.06.25. Die Laufzeit kann von ValueFreak jederzeit geändert werden. ValueFreak hat 50% Zuversicht bei dieser Einschätzung ValueFreak war beim Abgeben der Einschätzung auch mit seinem Wikifolio Industrielle Software investiert.

Finanztrends

Rendite ohne Dividenden (%)

Name	1W	1M	1J	3J
Dassault Systèmes SE
iShares Core DAX®
iShares Nasdaq 100
iShares Nikkei 225®
iShares S&P 500

Was spricht laut ValueFreak für und gegen Dassault Systèmes SE in den nächsten Jahren?

Pro

Eventuell sehr lohnenswerte Investition > 20% pro Jahr

EBIT Wachstum > 5% pro Jahr erwartet

Sehr positiver Cash Flow

Sehr zukunftsorientiertes/wachstumsfähiges Geschäftsmodell

Umsatzwachstum > 5% pro Jahr erwartet

Hohe EBIT Marge im Branchenvergleich

Fair bewertet

Hohe Investitionen ins Wachstum

Eigenkapitalrendite größer als 10% pro Jahr

Geringe Herausforderung Kredite zu bedienen und neues Kapital zu aquirieren

Starke Alleinstellungsmerkmale

Sehr differenziertes Kunden- und Produktportfolio

Wächst stärker als die Konkurrenz

Nachhaltigkeit ist sehr wichtig

Marktführer oder Top 3

Top Bonität

Sehr werthaltige Bilanz

Sehr fähiges Management

Sehr gute Firmenkultur auf allen Ebenen

Führende Rolle bei Innovation

Stabiler Ankeraktionär und/oder langfristig orientierte Anleger

Mittlere Risiken

Geringe zyklische Abhängigkeiten

Sehr bekannte Marke

Kontra

Kommentare von ValueFreak zu dieser Einschätzung

In der Diskussion Dassault Systèmes SE diskutieren

ValueFreak hat das Wertpapier Dassault Systèmes SE in seinem Wikifolio Industrielle Software gekauft.

ValueFreak

Dassault Systémes werden aktuell recht günstig gehandelt. Ich werte gerade die letzten 10 Geschäftsjahre der Firma aus und das sieht sehr gut aus. Hier bekommst Du noch einen echten Wachstumswert mit einem KGV unter 30. Der nächste Berichtstermin ist am 25.07.2024. Die weitverbreiteten CAD Systeme CATIA (Flugzeug- und Fahrzeugbau) sowie SolidWorks (Mittelstand) werden bei Dassault beständig weiterentwickelt und beherrschen den Markt.
In den letzten Tagen habe ich Anteile in mein Real Depot übernommen.

5 Jahreschart mit Vergleich zur 10% - Verzinsung

ValueFreak

Einen guten Überblick über die Geschichte von Dassault erhält man auf der Webseite des Unternehmens
https://www.3ds.com/about/company/history
Die Gründung als Spin-Off der Dassault Aviation erfolgte in 1981 und die ersten Jahre waren geprägt von dem CATIA Produkt. 1996 ging das Unternehmen an die Börse. Seit 1997 ermöglichte die Aquisition von SolidWorks eine wesentliche Verbreiterung der Kundenbasis und auch den Einstieg in modernere 3D Konstruktionsmethoden. Seit 1999 ist Dassault auch im PLM Markt aktiv. Seit 2012 wird die Daten Plattform 3D-Experience für die moderne Produktentwicklung angeboten und ständig erweitert. Das folgende Video gibt ein paar Antworten zu der Markstellung von Dassault im Konstruktionsbereich
https://www.youtube.com/watch?v=uw36e-MoJiU

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Mit dem Erwerb der Medidata in 2019 gelang eine wesentliche Erweiterung der Geschäftstätigkeit im Life Science Bereich.
https://www.3ds.com/newsroom/press-releases/dassault-systemes-and-medidata-solutions-join-forces-accelerate-life-sciences-industry-innovation-patient-centric-experience-through-end-end-collaborative-platform
Es braucht sicher keine weitere Erklärung, dass die Komplexität der Produkte und die Wichtigkeit in den Kundenprozessen einen fast unbeschränkt tiefen Burggraben gegen Angriffe der Konkurrenz darstellen. Für ein Unternehmen, das komplexe technische Produkte entwickelt und herstellt, ist es nahezu unmöglich, auf eine andere Konstruktionssoftware umzustellen.

Hier ist jetzt die Auswertung der letzten 10 Geschäftsjahre. Mit der Annahme von 10% Kapitalmarktrendite und Fortschreibung des EPS Trends (siehe unten) ergibt sich eine DCF Bewertung von gut 55 EUR pro Aktie, das wäre ein Kurspotential von 53%.

Bilanz: In den Zahlen von 2019 sieht man die Kreditaufnahme zur Finanzierung der Medidata Aquisition. Die Aquisition trägt Früchte, denn in den Folgejahren wurde die Verschuldung deutlich zurückgeführt. Der aktuelle Cash Bestand könnte eine gute Basis für eine erneute Expansion sein.

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Umsatz und Profit: Seit 2016 wurde eine vorsichtigere Ausschüttungspolitik verfolgt.

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Trend des Nettoergebnisses bei reinvestierter Dividende: Der exponentielle Trend zeigt eine Wachstumsrate von gut 13% mit einem Ausrutscher nach unten während der Corona Pandemie.

ValueFreak

Aktuell hat Dassault einen Ausblick auf das Quartals Ergebnis geliefert und die Prognose für das Gesamtjahr nach unten revidiert
https://investor.3ds.com/news-releases/news-release-details/dassault-systemes-provides-preliminary-second-quarter-2024

Total revenue estimated at €1.495 billion in the second quarter, or y/y growth of approximatively 4%, versus Company guidance in the range of €1.525 to €1.555 billion;

Revenue shortfall estimated at €30 million, mainly due to large transaction delays;

Diluted EPS estimated at €0.30, in line with objective of €0.30 to €0.31;

Updating FY 2024 objectives to integrate volatility factors with total revenue growth now expected in the range of 6% to 8% and diluted EPS growth now expected in the range of 8% to 11% y/y.

Aufgrund der Nachricht gibt der Aktienkurs vorbörslich nach.

ValueFreak