Doppelanalyse (Chance) SL+

Meine Strategie folgt einer Doppelanalyse: 1. Mikro-Analyse: Es sollen regelmäßig unterbewertete Aktien untersucht werden. Anhand von Charttechnik, Quartalszahlen, Nachrichtenlage und Produktchancen sollen Analysen betrieben werden, um die jeweiligen Chancen solcher Aktien für einen Zeitraum von 1-2 Jahren zu beurteilen. Nur besonders starke Potentiale sollen sich hierbei qualifizieren. Wer die erste Runde überstanden hat, landet auf meiner Watchlist und ist ein Kaufkandidat. 2. Nun folgt eine Makro-Analyse: Welche Chancen und Risiken können dem Gesamtmarkt für die nächsten 3 Monate zugeordnet werden? Hier sollen volkswirtschaftliche, politische und charttechnische Faktoren eine Rolle spielen. Hiermit soll ermöglich werden, für die zuvor ermittelten Kaufwünsche einen guten Einstiegszeitpunkt zu ermitteln. Denn wenn die Gesamtmärkte fallen, wird es meiner Erfahrung nach sehr schwer für einen Einzelwert, einen Aufstieg hinzulegen. Dann soll noch etwas mit dem Investment gewartet werden. Meiner Erfahrung nach geht die Chance einzusteigen durch die zweite Analyse in der Regel nicht verloren, da die Makro-Analyse mit 3 Monaten kurzzeitiger angelegt ist als die Mikro-Analyse. In Marktlagen, in denen die Preise insgesamt als überhöht eingestuft werden, können Teile des Wikifolios oder auch das gesamte Depot mit Shorts arbeiten, insbesondere auf Indizes, in Form von Short-ETFs. Diese können gleichzeitig mit bestimmten Einzeltitel (Arbitrage-Handel) oder auch alleine gehalten werden. Als Beimischung können bei als geeignet empfundener Marktlage auch Fonds gewählt werden. Insgesamt ist damit zu rechnen, dass sich volatile und ruhige Depotphasen abwechseln - je nach Investitionsgrad und -art. Kursrisiken bestehen entsprechend der hohen Chancen natürlich theoretisch bis zum Totalverlust.

317.770 EUR

Assets under Management

Erntehelfer

Doppelanalyse (Chance) SL+ (WF)

WKN: LS9CJQ / Wikifolio /

Wertpapier

Kommentare

Die aktuellen Zahlen bei Evotec sind tatsächlich mehr als bescheiden. Allerdings weiß, wer den Call gestern verfolgt hat, dass Änderungen in Sicht sind. Im Q1 sprudelten geradezu Aufträge für das bedeutende Discovery-Segment hinein (+70%), die in durchschnittlich 6 Monaten zu Umsätzen werden. Diese Entwicklung ist stark und dürfte dem neuen Vorstand einigen Rückenwind nach dessen Amtsantritt liefern. Dann, nämlich im HJB, soll es auch eine konkretere Prognose geben.

Für mich sieht das alles ein bisschen so aus als gebe sich Evotec größte Mühe, den neuen Vorstand stark starten zu lassen. Wahrscheinlich zieht man dafür auch die ein oder andere Belastung vor oder verschiebt den ein oder anderen Umsatz nach hinten, soweit möglich. Ein Projekt ein paar Wochen später abzuschließen, ist ja kein Problem - und schon ist der Umsatz verschoben (das ist aber nur eine persönliche Hypothese).

Die Auftragseingänge jedenfalls lügen nicht. das zweite Halbjahr dürfte stark werden, so dass die aktuelle Kursschwäche ggf. Chancen bietet.
Allerdings, auch das ist Teil der Wahrheit, greift man natürlich hier voll ins 'fallende Messer' und weitere (dann mutmaßlich jedoch mit Blick aufs 2. HJ vorübergehende) Kursrückgänge sind nicht auszuschließen. Die bisherige Kursentwicklung 2024 ist mehr als enttäuschend. Ich habe nun aber vorsichtig nachgekauft.

Erntehelfer

Die Halyk-Bank hat gerade ihre Q1-Zahlen gemeldet. Im Vorfeld hatten Marktteilnehmer darauf hingewiesen, dass die vorzeitige Rückzahlung von Corona-Krediten mit günstigen Zinsen zu negativen Einmaleffekten führen würden. In der Tat wurde das Q1 dementsprechend mit 66 Mrd Tenge Abschreibung sonderbelastet. Die wirklich spannende Nachricht kommt aber erst: Die Zinsgewinne konnten u.a. durch Kundenzugewinne so deutlich erhöht werden, dass das Q1-Ergebnis nur 11 Mrd Tenge unter dem sehr starken Vorjahresquartal und sogar 21 Mrd. über dem Vorquartal Q4/23 lag.

Den Dividendenabschlag (wir reden hier über eine zweistellige Dividendenrendite) hat Halyk schon fast wieder aufgeholt, wenn man als Bezugspunkt die April-Durchschnittskurse wählt. Mit dem Ende des Gerangel um die Coronahilfen ist Halyk nun endgültig nicht mehr dividendenbeschränkt. Eine zweite Dividende für 2024 wurde bereits angekündigt. Angesichts der superstarken operativen Entwicklung, verdeckt durch den 66-Mrd-Einmaleffekt, könnte 2024 erneut ein Rekordjahr werden.

Wir reden hier von einem 3er-KGV bereits für 2023 mit starker Ausschüttung. Natürlich bestehen im Gegenzug politische Risiken, die man bei der Depotgewichtung mitberücksichtigen sollte. Das CRV allerdings erscheint stark.

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