COVACORO Semiconductor Inside
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49.851 EUR
Assets under Management
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AT&S und Siltronic wurden im wikifolio auf 5% Gewichtung aufgestockt. Beide Aktien verfügen über gute Voraussetzungen nach dem Downturn von AE/Umsatz und Ergebnis im laufenden Jahr dann ab 2025 überproportional zu wachsen. Denn beide Unternehmen haben ihre Investitionsprogramme früh gestartet und antizyklisch durchgeführt. Eine Kurskorrektur oder Kursschwäche ist aber bei den folgenden Quartalszahlen durchaus möglich - für mittelfristig orientierte Anleger aber Kaufchancen.
Photronics vermeldete heute die Zahlen zum 2. Geschäfts-Quartal 2024 (Ende: 30.04.2024). Ein Minus von 10% beim EPS und 5% beim Umsatz vs. Vorjahr sorgen dafür, dass die Aktie heute 6% im Kurs nachgibt.
Ich habe hingegen im wikifolio nachgekauft! Begründung: Einerseits ist die Dynamik bei Masken für Technologie-Generationen mit Dimensionen <28nm ("High-End") laut Quartalsbericht unverändert stark (+32% vs. Vorjahr), andererseits sitzt Photronics auf einem Cashberg von 539 Mio. US$ in der Bilanz.
Bereinigt man die Marktkapitalisierung (ca. 1.7 Mrd. US$) um diesen Wert, ergibt sich ein cash-bereinigtes KGV bei aktuellen Gewinnschätzungen von ca. 2.20 US$ pro Aktie von lediglich 9 (!!!). Für die Marktstellung, Profitabilität und Wachstums-Aussichten des Unternehmens ist das eindeutig zu billig.
Ein Kursschub ist damit nur eine Frage der Zeit. Zum Beispiel könnte der Anstoss sein, dass jeder KI-Chip von einschlägig bekannten Firmen für seine Herstellung über 60 Lithografie-Masken benötigt und Photronics in einem oligopolistischen Marktumfeld hier die beste, reinrassige Investitionsmöglichkeit ist. :-)
Börsenweisheit der Woche:
"Will man einen Narren zugrunde richten, versorge man ihn mit Informationen."
Nassim Nicholas Taleb