Achtung! Diese Aktien sind aktuell im Visier der Leerverkäufer – K+S, Klöckner & Co, Software AG, Adler Real Estate

Lieber Leser,

hier finden Sie einen Überblick über die aktuellen Veränderungen bei den Leerverkaufspositionen deutscher Aktien am 22. September.

Seit geraumer Zeit sind die Aktien deutscher Unternehmen verstärkt ins Visier internationaler Hedgefonds gerückt, die auf fallende Kurse wetten. Ich will Sie an dieser Stelle regelmäßig über aktuelle Entwicklungen bei den Leerverkaufspositionen der betroffenen Unternehmen unterrichten. Denn solche Veränderungen können ein wichtiges Alarmsignal für Anleger sein, dass in Kürze ein Kursabsturz bevorsteht. Umgekehrt kann ein verstärkter Rückzug der Hedgefonds aus den Shortpositionen ein Indiz dafür sein, dass sich der Kurswert nachhaltig stabilisiert und eine klare Aufwärtstendenz zeigt.

Anmerkung: Im folgenden Textteil finden Sie die tagesaktuellen Veränderungen vom 22.9. Am Ende des Artikels folgt eine Übersicht über die derzeitigen Top-Leerverkaufspositionen, geordnet nach DAX, MDAX, SDAX und TecDAX.

Adler Real Estate

Shortpositionen gesamt: 1,68 %

Der Immobilienbranche geht es derzeit glänzend. Das SDAX-Unternehmen Adler Real Estate hatte Anfang des Jahres wie viele andere Konzerne einen herben Kursabsturz zu verkraften, befindet sich aber spätestens seit Mai im klaren Aufwärtstrend. Inzwischen steht die Aktie kurz davor, ihr Jahreshoch aus dem Dezember zu egalisieren.

Es ist spannend zu sehen, wie sich Och-Ziff verhält. Der Fonds war ursprünglich im Juli eingestiegen. Seitdem hat sich der Kurswert von etwa 11,50 auf mehr als 14 Euro verbessert. Bis Mitte August schoss Och-Ziff immer weiteres Geld nach, um den Wetteinsatz zu erhöhen und die Verluste ausgleichen zu können. Doch im September scheint man die Hoffnung aufgegeben zu haben, die Wette noch zu gewinnen. Man befindet sich im permanenten Rückzug. Aktuell wurde die Position von 1,13 % auf 1,09 % reduziert.

Software AG

Shortpositionen gesamt: 3,75 %

Im Juni senkten einige Analysten die Kursziele und Erwartungen für die Software AG. Die Aktie geriet deutlich ins Trudeln. Zu diesem Zeitpunkt war BlackRock bereits mit einer höheren Shortposition investiert und dürfte an dem Fall recht gut verdient haben. Mitte Juli folgte aber eine Anhebung des Jahresausblicks, wenig später ein Halbjahresbericht, der die Markterwartungen übertraf. Danach erholte sich der Kurswert der Software AG rasch. BlackRock zog die Konsequenzen und reduzierte seine Position von vormals 0,84 % auf 0,75 %.

Klöckner & Co

Shortpositionen gesamt: 3,83 %

Die Klöckner-Aktie stand zwischen April und August gut im Futter. Dann tauchten ab Anfang September verstärkt Analystenstudien auf, die vor einem Ende der Rallye warnten. Prompt gab die Aktie im September etliche Prozentpunkte ab. Och-Ziff scheint vor diesem Hintergrund ernst machen zu wollen. Seit Anfang September hat der Fonds seine Position konsequent von ursprünglich 0,51 % auf nun aktuell 0,96 % ausgebaut. Und mit BlueCrest ist einer der bekanntesten Hedgefonds überhaupt bei Klöckner eingestiegen. Die Anfangsposition beträgt 0,50 %.

K S

Shortpositionen gesamt: 18,85 %

Der Düngemittelkonzern ist für die Leerverkäufer seit längerer Zeit eine der Top-Aktien. K S hatte im zurückliegenden Jahr auch ein Händchen dafür, verlässlich neue Negativschlagzeilen zu produzieren. Am Donnerstag gab es gleich drei Positionsveränderungen zu verzeichnen.

WorldQuant reduzierte von 1,11 % auf 1,07 %, Penant von 0,80 % auf 0,79 % und Marshall Wace von 1,89 % auf 1,77 %. Ein Rückzug auf breiter Front also? Diese Interpretation käme angesichts der hohen Gesamtposition reichlich verfrüht. Aber der K S-Aktie gelang am Donnerstag vorübergehend der Sprung über die 18-Euro-Marke, wodurch sich die Hedgefonds möglicherweise zum Handeln gezwungen sahen.

DAX

Deutsche Lufthansa 10,29 %
Linde 3,34 %
Volkswagen 3,00 %
Allianz 2,65 %
Deutsche Bank 2,28 %
Commerzbank 1,81 %
RWE 0,98 %
Infineon Technologies 0,58 %
E.ON 0,5 %
HeidelbergCement 0,48 %

MDAX

K S 18,85 %
Ströer 7,73 %
TAG Immobilien 6,05 %
Salzgitter 5,82 %
Bilfinger 4,68 %
Leoni 4,35 %
Deutsche Wohnen 3,32 %
Fraport 3,25 %
Dürr 3,19 %
Metro Group 2,97 %

SDAX

Heidelberger Druckmaschinen 16,08 %
Klöckner & Co 3,83 %
SGL Carbon 2,86 %
Gerry Weber 2,58 %
Bertrandt 2,42 %
ElringKlinger 2,24 %
Deutz AG 1,7 %
Adler Real Estate 1,68 %
VTG 1,34 %
Capital Stage 1,00 %

TecDAX

Aixtron 12,00 %
Wirecard 9,82 %
SMA Solar 4,98 %
Qiagen 4,29 %
Cancom 4,03 %
Software AG 3,75 %
Drillisch 3,21 %
RIB Software 3,00 %
Dialog Semiconductor 2,68 %
MorphoSys 2,31 %

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