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NATUREX : Résultats en ligne avec notre plan stratégique Bright2020



Résultats consolidés annuels 2016 (du 1er janvier au 31 décembre 2016)


Résultats en ligne avec notre plan stratégique Bright2020



  • Une croissance organique de qualité sur nos deux plateformes stratégiques

  • Forte amélioration de notre marge d'EBITDA opérationnel courant à 15,2%

  • Résultat net par action en forte hausse

Communiqué de presse


Avignon, le 29 mars 2017 – NATUREX, leader mondial des ingrédients naturels de spécialité d'origine végétale, présente ses résultats annuels consolidés de l'exercice 2016.


Message d'Olivier RIGAUD


Résultats

2016


“ 2016 a été une première année d'avancées majeures dans l'exécution de notre plan stratégique Bright2020.


Nous avons finalisé la régionalisation de notre organisation pour plus d'agilité, de transversalité et d'efficacité, afin de saisir au mieux les opportunités de croissance de nos différents marchés.


Dans le même temps, nous avons poursuivi la simplification de notre modèle économique avec des actions ciblées sur l'ensemble de notre chaîne de valeurs, suivant les axes stratégiques Care, Execute & Grow de Bright2020.


Ces initiatives nous ont permis de délivrer une croissance organique de qualité sur nos deux plateformes stratégiques, en ciblant notre approche clients sur nos marchés traditionnels et en dynamisant fortement notre présence sur les marchés émergents.


Les efforts structurels appliqués à la conduite de l'ensemble de nos opérations et une meilleure allocation de nos ressources ont permis de générer des gains d'efficience conduisant à une nette augmentation de notre rentabilité opérationnelle courante et à une très forte amélioration de notre résultat net qui a été multiplié par 30.


Toutes ces mesures ont conduit à renforcer notre modèle économique, à le rendre plus résilient et plus efficace ; nous avons créé les conditions optimales pour saisir les opportunités offertes par l'accélération du marché du naturel.


C'est sur ces fondations saines et solides que NATUREX entame avec confiance, une nouvelle étape de son développement en 2017 dans le but de délivrer ses ambitions Bright2020. Nos priorités sont clairement focalisées autour de la croissance Top Line et la rentabilité, avec néanmoins un 1er semestre 2017 moins favorable compte tenu de l'accélération des mesures de simplification et des effets de base sur certaines catégories de produits.


Pionnier du naturel il y a 25 ans, les fondamentaux de NATUREX sur l'ensemble de la chaîne de valeurs sont des atouts uniques et différenciant qui influencent son écosystème : une mission et une stratégie claires, des équipes expertes, passionnées et pleinement engagées, une organisation régionale, efficace et agile, une expertise forte dans la science et l'innovation, une solide culture entrepreneuriale et un profond engagement responsable. ”


Olivier Rigaud, Directeur Général et Administrateur de NATUREX


 


Chiffres Clés


Résultats

2016



En M€
Année 2016
Année 2015
Variation %


Chiffre d'affaires
404,4
397,8
1,6%


Marge brute sur produits vendus
112,6
94,6
19,0%


% marge brute sur produits vendus
27,8%
23,8%
 


EBITDA opérationnel courant
61,4
54,2
13,3%


% marge opérationnelle courante
15,2%
13,6%
 


Résultat opérationnel courant
31,5
26,3
20,0%


% marge opérationnelle courante
7,8%
6,6%
 


Résultat opérationnel
26,7
23,1
15,8%


% marge opérationnelle
6,6%
5,8%
 


Résultat net, part du Groupe
17,9
0,6
X 30


% rentabilité nette
4,4%
0,1%
 


 


Les comptes annuels de NATUREX S.A et les comptes consolidés du Groupe (états financiers et annexes) ont été présentés au Comité d'audit le 23 mars 2017 et ont été arrêtés par le Conseil d'administration de la Société réuni le 29 mars 2017. Les procédures d'audit sur les comptes consolidés ont été effectuées par nos Commissaires aux comptes et le rapport de certification sera émis après finalisation des procédures requises pour les besoins du dépôt du Document de référence au plus tard le 28 avril 2017.


Les états financiers consolidés au 31 décembre 2016 sont publiés en annexe du présent document.


 


Analyse des résultats


Résultats

2016


Vers un modèle de croissance durable et profitable


Le chiffre d'affaires1 réalisé sur l'année 2016 s'élève à 404,4 millions d'euros, soit une croissance organique de 3,6% à périmètre d'activité et taux de change constants. A devises courantes, la hausse est de 1,6% comparée à 2015.


Ce socle de croissance organique assaini est le fruit de la poursuite des mesures de rationalisation du portefeuille produits et de valorisation du mix autour des catégories clés2 identifiées dans le cadre de Bright2020. Portées par des tendances de marché fortes en faveur des ingrédients naturels et fonctionnels, les deux plateformes stratégiques affichent des taux de croissance organique de qualité : +6,0% pour My Natural Food avec des ventes annuelles de 208,0 millions d'euros, et +4,4% pour My Natural Selfcare avec 137,5 millions d'euros de chiffre d'affaires. Les autres activités enregistrent une baisse des ventes de 14,3%,
principalement due à l'arrêt de l'extraction de krill un an auparavant et la réduction du nombre de références identifiées sur l'année 2016.


Sur le plan géographique, la mise en place d'une organisation commerciale régionale, a permis de bénéficier du dynamisme des marchés émergents, en Amérique Latine et en Asie-Océanie, qui ont poursuivi leur croissance respective sur l'année, totalisant un chiffre d'affaires de 83,9 millions d'euros pour une croissance organique de 20,1% et représentant 20,7% des ventes du Groupe. La zone Europe/Afrique/Moyen-Orient affiche une bonne dynamique avec une croissance organique solide de 4,5% à 147,5 millions d'euros de chiffre d'affaires ; la zone Amérique du Nord enregistre un recul de 3,6% des ventes pour 172,9 millions d'euros de chiffre d'affaires,
principalement lié à la volatilité du marché nutraceutique aux Etats-Unis, en phase de recomposition suite à de nouvelles exigences réglementaires.


Premiers effets visibles de nos actions sur la rentabilité opérationnelle


La marge brute sur produits vendus s'élève à 112,6 millions d'euros, en hausse de 19% comparée à 2015, après prise en compte du coût des produits vendus pour 291,8 millions d'euros intégrant l'ensemble des coûts liés à la production, y compris les coûts de main-d'œuvre.


Le taux de marge brute représente ainsi 27,8% du chiffre d'affaires contre 23,8% en 2015, soit une évolution de 400bps vs 2015, principalement due aux mesures de simplification appliquées et à l'optimisation de l'outil industriel.


La répartition des dépenses par destination illustre les actions entreprises et permet d'évaluer l'état d'avancement du plan stratégique, en matière d'innovation, d'accès au marché et d'exécution, ainsi :



  • les dépenses commerciales et marketing s'élèvent à 29,7 millions d'euros contre 24,9 millions d'euros en 2015, compte tenu du renforcement de la structure commerciale avec la constitution de la Frontline en support aux équipes de vente et de la mise en place d'une gouvernance régionale renforcée avec 4 Senior Vice-President General Managers. Celles-ci représentent 7,3% du chiffre d'affaires contre 6,3% un an auparavant ;

  • les dépenses de Recherche & Développement s'élèvent à 14,0 millions d'euros contre 11,9 millions d'euros en 2015 compte tenu d'une part du redéploiement d'effectifs vers la Frontline et l'accélération des initiatives d'innovation autour des catégories clés conformément au plan stratégique. Elles représentent 3,5% du chiffre d'affaires. Il est rappelé que les dépenses R&D devraient représenter 5% du chiffre d'affaires d'ici 2020 ;

  • les dépenses générales et administratives s'élèvent à 36,2 millions d'euros contre 32,6 millions d'euros en 2015 et représentent 9,0% du chiffre d'affaires contre 8,2% en 2015 compte tenu d'un contributif plus élevé des fonctions managériales consécutif aux changements effectués au sein de l'organisation sur l'année.

Les stocks devenus obsolètes s'élèvent à 3,1 millions d'euros contre 2,8 millions d'euros en 2015.


L'EBITDA3 opérationnel courant s'établit à 61,4 millions d'euros, en hausse de 13,3%, pour une marge de 15,2% contre 13,6% en 2015, illustrant à la fois les premiers effets de leviers opérationnels générés par les gains d'efficience industrielle, la valorisation du mix produits et la poursuite de l'optimisation de la structure de coût initiée en 2015.


Le résultat opérationnel courant enregistre ainsi une hausse de 20,0% à 31,5 millions d'euros et dégage une marge opérationnelle courante de 7,8% contre 6,6% un an plus tôt.


Le résultat opérationnel consolidé ressort à 26,7 millions d'euros contre 23,1 millions d'euros en 2015, après prise en compte de 7,6 millions d'euros de charges opérationnelles non courantes principalement liées aux mesures de rationalisation et d'optimisations de certains actifs industriels du Groupe et 2,9 millions de plus-value réalisée sur la cession du site de Palafolls en Espagne, mis en vente en 2015 dans le cadre de la réorganisation de l'activité pharmaceutique.


Le coût de l'endettement financier net s'élève à -6,3 millions (1,6% du CA) contre -7,2 millions d'euros (1,8% du CA) en 2015.


Les autres produits et charges financiers constituent un produit financier qui s'élève à 4,6 millions d'euros contre une charge de 1,2 million d'euros en 2015, traduisant principalement un impact de change favorable en grande partie lié à l'impact de la dévaluation de la livre sterling sur la conversion des positions intragroupes libellées en euro dans les comptes de la filiale anglaise.


Enfin, après prise en compte d'une charge d'impôt de 7,2 millions d'euros (taux d'impôt effectif de 28,6%), le résultat net, part du Groupe s'élève à 17,9 millions d'euros, multiplié par 30 par rapport à 2015, traduisant un modèle plus équilibré et résilient.


Ainsi, le résultat net par action4 est en forte hausse, passant de 0,0593 euro en 2015 à 1,9306 euro en 2016.


 


Situation financière


Résultats

2016


Une discipline toujours active pour une meilleure utilisation des ressources


Les engagements forts en faveur de la simplification du modèle opérationnel de NATUREX combinés à la préparation de futurs développements ont pesé sur les principaux éléments du bilan au 31 décembre 2016, en comparaison avec une situation 2015 exceptionnelle, principalement et volontairement axée sur une campagne active de déstockage :



  • Le Besoin en Fonds de Roulement s'élève à 196,4 millions d'euros, soit 49% des ventes, contre 156,0 millions d'euros au 31 décembre 2015. Cette hausse s'inscrit dans une démarche proactive liée à :

    • Une gestion toujours active du risque de crédit clients, avec une réduction des encours clients à 53 jours de chiffre d'affaires contre 55 jours au 31 décembre 2015 ;

    • Une montée des stocks à 46% du chiffre d'affaires5 contre 41% au 31 décembre 2015, qui reflète d'une part le déploiement de la catégorisation des stocks incluant notamment la constitution d'un catalogue de références dans le cadre de la simplification et de l'engagement qualité vis-à-vis des clients, et d'autre part la reconstitution d'un stock de matières premières suite au transfert de l'activité pharmaceutique sur le site de Reyssouze (France) ; 

    • Une nette amélioration des délais de paiement fournisseurs grâce à la gouvernance et aux procédures de gestion mises en place.


  • Concernant la dette financière nette au 31 décembre 2016, elle s'élève à 173,9 millions d'euros contre 130,1 millions d'euros au 31 décembre 2015, en hausse de 43,8 millions d'euros, principalement impactée par la diminution de la trésorerie de 36,1 millions d'euros, conséquence de la phase active de déploiement de la politique globale des stocks sur l'année. Le levier financier6 est de 2,83 x contre 2,40 x au 31 décembre 2015 et le gearing7 est de 46,7% contre 35,4% au 31 décembre 2015.

Tendances et Perspectives 2017


Résultats

2016


Tipping Point : Les produits naturels deviennent la nouvelle référence de consommation


L'engouement des consommateurs pour des produits plus naturels, plus sains, plus fonctionnels et plus responsables s'accélère, et ce qui n'était alors qu'une tendance devient le nouveau standard. Le point de basculement est atteint, face à cette mutation de la demande et à une pression réglementaire grandissante, les industriels se doivent d'imaginer des alternatives à leurs produits traditionnels, encore trop souvent d'origine synthétique.


 


Naturex : Une profonde expertise inspirée par la nature


Pionnier du naturel il y a 25 ans, NATUREX a su développer une expertise unique, à travers un positionnement différenciant, de solides atouts et une mission claire : encourager activement le changement du synthétique au naturel, en révélant durablement et en sublimant les richesses du monde végétal dans le but unique d'accompagner ses clients dans la création de produits naturels et authentiques qui apportent nutrition, plaisir, bien-être et santé.


 


2017, des challenges ambitieux à relever, en ligne avec Bright2020


Dans un contexte macro-économique mondial toujours sous tension et malgré des contraintes conjoncturelles ou réglementaires qui pourraient créer de la volatilité sur certaines activités, NATUREX est confiant en sa capacité à saisir les opportunités de croissance de ses différents marchés, accroître sa rentabilité et maintenir une situation financière saine en favorisant la génération de trésorerie.


Il est précisé que sur le 1er semestre 2017, l'accélération des mesures de simplification et certains effets de base associés à des catégories de produits en phase de lancement sur la même période en 2016, pèseront sur le niveau de chiffre d'affaires.


Fort de ses 1 700 talents, fédérés autour d'un projet d'entreprise, Bright2020, ambitieux et responsable, NATUREX se projette pour 2017 dans un nouveau cycle de croissance durable et rentable en plaçant la proximité avec ses partenaires et clients, l'innovation, l'éthique et le développement durable au cœur de ses engagements.


 


Recevez gratuitement toute l'information financière de NATUREX par e-mail en vous inscrivant sur : www.naturex.fr


 



  • Réunion SFAF du 30 mars 2017

    NATUREX commentera ses résultats consolidés 2016 lors de la réunion SFAF du 30 mars 2017 (accueil à partir de 9h30 et réunion à 10h00) dans les locaux de ORRICK, 31 Avenue Pierre 1er de Serbie, 75016 Paris. Un webcast de la présentation sera disponible en live et en différé à partir des accès ci-après.

 


ACCES AU WEBCAST


La réunion d'analystes (SFAF) du 30 Mars 2017 à 10h00


Accès au webcast via un ordinateur

Pour accéder à la version live et en différée de ce webcast à partir d'un ordinateur, cliquez sur: http://edge.media-server.com/m/p/bw9k9gri/lan/fr 


Accès au webcast sur des appareils mobiles - QR code

Pour accéder à la version live et en différée de ce webcast à partir de téléphones portables et tablettes utilisant les systèmes d'opérations iOS et Android :


 



  • Prochaines publications



    - Chiffre d'affaires et information financière du 1er trimestre 2017
    12 mai 2017




  • Prochains événements



    - Réunion SFAF (Paris)
    30 mars 2017


    - Assemblée Générale
    20 juin 2017



 


A propos de NATUREX


Le métier de Naturex : rechercher, produire et commercialiser des ingrédients naturels de spécialité à destination des industries de l'agro-alimentaire, de la santé et de la cosmétique. Expert du monde végétal, le groupe a pour objectif de contribuer activement à la transition mondiale du synthétique vers le naturel, grâce à une offre orientée vers deux secteurs stratégiques : l'alimentation et le bien-être. Colorants et antioxydants naturels, spécialités de fruits et légumes, phytoactifs, ainsi que de nombreux autres ingrédients d'origine végétale composent l'offre Naturex, et contribuent à l'élaboration de produits sains, authentiques et efficaces.


Fort du talent de ses collaborateurs, le groupe place la qualité, le développement durable et l'attachement à l'innovation au cœur de ses engagements.


Naturex, dont le siège social se situe à Avignon, en France, emploie 1700 personnes à l'international. Son chiffre d'affaires a progressé de façon constante au cours des vingt-cinq dernières années, pour atteindre 404,4 millions d'euros en 2016.


Le groupe est côté sur Euronext Paris, Compartiment B – Index: Euronext Next 150, Enternext CAC PEA-PME 150, CAC Small & Mid, CAC Small, Gaïa - Ticker: NRX - Reuters: NATU.PA - Bloomberg: NRX:FP - DR SYMBOL: NTUXY

 NATUREX, from Nature to You


 



  • Contacts



Carole Alexandre

Relations Investisseurs

Tél : +33 (0)4 90 23 78 28

[email protected]
Anne Catherine Bonjour

Relations Presse Actus Finance

Tél : +33 (0)1 53 67 36 93

[email protected]


 


1 Le communiqué de presse détaillé sur le chiffre d'affaires annuel 2016 a été publié le 6 février 2017

2 Catégories clés de produits identifiées dans le cadre du plan stratégique Bright2020: couleurs naturelles, antioxydants naturels, fruits et légumes de spécialité, phytoactifs.

3 Afin de mieux refléter la performance annuelle dénuée d'impact de la gestion des stocks qui n'ont pas été générés sur la période, Naturex communique sur un nouvel indicateur alternatif de performance. Les destructions et provisions sur stocks de plus de deux ans sont désormais retraitées de l'EBITDA sous le terme d'EBITDA opérationnel courant. L'EBITDA courant anciennement communiqué ne tenait compte que du retraitement des amortissements, dépréciations et pertes de valeur sur les actifs immobilisés qu'ils soient corporels ou incorporels.

4 Résultat de base par action

5 Ratio stock/Chiffre d'affaires sur la base d'un chiffre d'affaires sur 12 mois glissants hors Toll Manufacturing

6 Dette financière nette / EBITDA opérationnel courant

7 Dette financière nette / capitaux propres


 


 


ANNEXES


 


Compte de résultat par destination



En M€
Exercice

2016

Exercice

2015



Chiffre d'affaires
404,4
397,8


Coût des produits vendus
(291,8)
(303,2)


Marge brute sur produits vendus
112,6
94,6


% marge brute sur produits vendus
27,8%
23,8%


Autres produits opérationnels
2,2
3,9


Dépenses commerciales et marketing
(29,7)
(24,9)


Dépenses de Recherche et Développement
(14,0)
(11,9)


Dépenses générales et administratives
(36,2)
(32,6)


Autres dépenses opérationnelles
(0,3)
0,3


Stocks devenus obsolètes
(3,1)
(2,8)


Résultat opérationnel courant
31,5
26,3


% marge opérationnelle courante
7,8%
6,6%


Autres charges opérationnelles non courantes
(7,6)
(3,2)


Autres produits opérationnels non courants
2,9
-


Résultat opérationnel
26,7
23,1


% marge opérationnelle
6,6%
5,8%


Coût de l'endettement financier net
(6,3)
(7,2)


Autres produits et charges financiers
4,6
(1,2)


Résultat avant impôt
25,1
14,7


Charge d'impôt
(7,2)
(11,3)


Résultat net des activités poursuivies
17,9
3,3


Résultat net des activités abandonnées
-
(2,8)


Résultat net, part du Groupe
17,9
0,6


% rentabilité nette
4,4%
0,1%


 


EBITDA opérationnel courant



En M€

IFRS

Exercice

2016

Exercice

2015



Résultat opérationnel courant
31,5
26,3


% marge opérationnelle courante
7,8%
6,6%


Amortissements et dépréciations
26,8
25,1


Stocks devenus obsolètes
3,1
2,8


EBITDA opérationnel courant
61,4
54,2


% marge d'EBITDA opérationnel courant
15,2%
13,6%


 


Compte de résultat consolidé



En milliers d'euros
Notes
2016
2015


Chiffre d'affaires
9
404 355
397 812


Production stockée
 
19 381
(20 047)


Subventions d'exploitation
 
1 702
2 167


Autres produits de l'activité
 
4 089
4 896


Achats consommés
 
(179 417)
(148 038)


Charges de personnel
 
(94 441)
(90 001)


Charges externes
13
(93 520)
(92 050)


Impôts et taxes
 
(3 017)
(2 530)


Dotations aux amortissements et pertes de valeur
17 et 18
(26 990)
(25 131)


Autres produits et charges opérationnels courants
 
(634)
(827)


RESULTAT OPERATIONNEL COURANT
 
31 507
26 251


Autres charges opérationnelles non courantes
14
(7 629)
(3 152)


Autres produits opérationnels non courants
14
2 866
-


RESULTAT OPERATIONNEL
 
26 745
23 099


Quote-part de résultat net des entreprises MEE
 
-
-


RESULTAT OPERATIONNEL APRES QUOTE-PART MEE
 
26 745
23 099


Coût de l'endettement financier net
23
(6 252)
(7 210)


Autres produits et charges financiers
23
4 617
(1 228)


RESULTAT AVANT IMPÔT
 
25 110
14 661


Charge d'impôt
15
(7 185)
(11 316)


RESULTAT NET DES ACTIVITES POURSUIVIES
 
17 925
3 345


RESULTAT NET DES ACTIVITES ABANDONNEES
7
(57)
(2 772)


RESULTAT NET DE LA PERIODE
 
17 868
573


 
 
 
 


Résultat de la période attribuable aux :
 
 
 


Propriétaires de la société
 
17 841
546


résultat net des activités poursuivies
 
17 898
3 318


résultat net des activités abandonnées
 
(57)
 (2 772)


Participations ne donnant pas le contrôle
 
26
26


résultat net des activités poursuivies
 
26
26


résultat net des activités abandonnées
 
-
-


Résultat de base par action (en euro)
26
1,9306
0,0593


Résultat dilué par action (en euro)
26
1,9128
0,0589


Résultat de base par action des activités poursuivies (en euro)
26
1,9367
0,3602


Résultat dilué par action des activités pousuivies (en euro)
26
1,9189
0,3577


 


Bilan consolidé



En milliers d'euros
Notes
31/12/2016
31/12/2015


ACTIF NON-COURANT
 
370 660
355 262


Goodwill
16
174 397
173 621


Autres immobilisations incorporelles
17
18 723
21 693


Immobilisations corporelles
18
154 059
151 872


Actifs financiers non courants
19
13 998
2 000


Impôts différés actifs
15
9 483
6 075


ACTIF COURANT
 
300 819
309 234


Stocks
10
184 524
159 041


Instruments dérivés courants
23
33
 -


Créances d'impôt exigibles
 
7 737
3 409


Clients et autres débiteurs
 
79 821
79 559


Actifs financiers courants
19
2 928
 -


Trésorerie et équivalents de trésorerie
22
22 437
57 938


Actifs non courants détenus en vue de la vente
21
3 339
9 287


TOTAL ACTIF
 
671 479
664 496


 
 
 
 


En milliers d' euros
 
31/12/2016
31/12/2015


Capital
25
13 871
13 858


Prime d'émission
 
235 747
235 397


Réserves
 
105 201
117 265


Résultat de la période
 
17 868
573


CAPITAUX PROPRES
 
372 686
367 093


Capitaux propres attribuables aux propriétaires de la société
 
372 185
366 632


Participations ne donnant pas le contrôle
 
500
461


PASSIF NON-COURANT
 
169 194
182 105


Dettes financières non courantes
22
143 811
158 993


Instruments dérivés non courants
23
2 452
1 527


Avantages du personnel
12
12 450
10 405


Impôts différés passifs
15
10 480
11 180


PASSIF COURANT
 
129 599
115 298


Dettes financières courantes
22
51 842
28 994


Instruments dérivés courants
23
617
676


Provisions courantes
11
3 866
1 107


Dettes d'impôt exigibles
 
4 676
1 898


Fournisseurs et autres créditeurs
 
67 920
82 590


Concours bancaires
22
677
33


TOTAL PASSIF
 
671 479
664 496


 


Tableau de flux de trésorerie consolidé



En milliers d'euros
 
2016
2015


Résultat net des activités poursuivies
 
17 925
3 345


Ajustements n'ayant pas d'impact sur la trésorerie :
 
 
 


Dotations nettes d'amortissements, pertes de valeur et provisions courantes
 
29 950
25 869


Autres charges et produits opérationnels non courants sans impacts sur la trésorerie
 
3 466
941


Charges et produits liés aux stocks options et actions gratuites
 
337
255


Plus ou moins values de cession courantes
 
(93)
(66)


Coût de l'endettement financier net
 
6 252
7 210


Autres produits et charges financiers
 
(4 617)
1 228


Charge d'impôt
 
7 185
11 316


Capacité d'autofinancement
 
60 404
50 098


Impôt versé
 
(10 570)
(3 938)


Variation des stocks
 
(23 052)
14 041


Variation des créances clients et comptes rattachés
 
(2 888)
4 606


Variation des dettes fournisseurs et comptes rattachés
 
(12 206)
15 184


Flux net de trésorerie lié à l'activité opérationnelle
A
11 688
79 991


Acquisitions et prises de participations, net de la trésorerie acquise
 
(601)
 


Investissements incorporels
 
(1 915)
(2 589)


Investissements corporels
 
(17 824)
(21 791)


Investissements financiers
 
(710)
(322)


Cessions d'immobilisations
 
1 725
464


Remboursements immobilisations financières
 
778
255


Flux net de trésorerie lié aux activités d'investissement
B
(18 547)
(23 982)


Produits de l'émission d'actions
 
350
1 638


Dividendes versés aux actionnaires
 
(1 030)
(282)


Encaissements liés aux nouveaux emprunts
 
5 912
1 354


Remboursements d'emprunts, net des instruments dérivés
 
(21 108)
(20 722)


Remboursements des dettes résultants de contrats de location-financement
 
(733)
(216)


Variation des autres actifs et passifs financiers
 
(371)
(368)


Intérêts financiers versés
 
(4 685)
(5 748)


Flux net de trésorerie lié aux activités de financement
C
(21 664)
(24 343)


Flux net de trésorerie lié aux activités abandonnées
D
(7 337)
(3 592)


Variation de trésorerie
A+B+C+D
(35 860)
28 074


Trésorerie de clôture
 
21 759
57 906


Trésorerie d'ouverture
 
57 906
29 140


Effet des variations de change sur la trésorerie détenue
 
286
(691)


Variation de la trésorerie
 
(35 860)
28 074




Information réglementée

Communiqués au titre de l'obligation d'information permanente :

- Communiqué sur comptes, résultats

Communiqué intégral et original au format PDF :


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Source: Actusnews

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