Eurasian Natural Resources buy ValueFreak
Zusammenfassung
Diese Einschätzung wurde am 14.10.10 mit einem Endkurs von 10,89 € beendet. Mit einer Rendite von -20,09 % entwickelte sich die Einschätzung BUY nicht nach Plan. ValueFreak hat 50% Zuversicht bei dieser EinschätzungRendite ohne Dividenden (%)
Name | 1W | 1M | 1J | 3J |
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Eurasian Natural Resources | - | - | - | - |
iShares Core DAX® | 3,05 % | -1,40 % | 15,79 % | 12,68 % |
iShares Nasdaq 100 | 4,39 % | -5,39 % | 29,91 % | 39,32 % |
iShares Nikkei 225® | 5,39 % | -3,11 % | 16,07 % | 8,15 % |
iShares S&P 500 | 2,96 % | -3,01 % | 25,90 % | 37,65 % |
Kommentare von ValueFreak zu dieser Einschätzung
In der Diskussion Eurasian Natural Resources diskutieren
Steigende Nachfrage nach FeCr und Eisenerz
Nachtrag 2.9.2010:
Die Ferrochrom Preise für das vierte Quartal werden zurzeit ausgehandelt. Einerseits arbeiten bei den derzeitigen Preisen die südafrikanischen Hersteller bereits unprofitabel, andererseits sind die Edelstahlhersteller auch unter Druck und können keiner Preiserhöhung zustimmen. Von einer Reduktion der südafrikanischen Produktion kann ENRC als Low Cost / High Quality Producer profitieren.
Quelle: TEX Report
Nachtrag 20.8.2010:
ENRC verstärkt das Afrika Engagement mit einem weiteren Zukauf von 50,5% von Camrose Resources Ltd. Die Synergieeffekte mit den ehemaligen Camec und Chambishi Assets werden in der Präsentation erklärt. Ein weiterer kluger Schachzug, wenn's im Kongo halbwegs friedlich bleibt.
Quelle: Pressebericht, Präsentation
Nachtrag 18.8.2010:
ENRC hat heute den Finanzbericht für das erste Halbjahr veröffentlicht. Die Firma hat beim Nettogewinn 60% zugelegt. Die Bilanz ist in Bezug auf das Current Verhältnis und die Eigenkapitalquote grundsolide. Der Nettoertrag von ca. 900 Mill. USD für das halbe Jahr steht in einem vernünftigen Verhältnis zu der langfristigen Finanzierung des Unternehmens von ca. 10 Milliarden USD. Der Capex Plan für die nächsten Jahre gibt einen Ausblick auf die bevorstehenden Produktions- und Umsatzerweiterungen. Der kurzfristige Ausblick des Unternehmens ist vorsichtig - jedoch zeigen die Produktionskürzungen von Merafe während des südafrikanischen Winters bereits Wirkung und die Preise für Ferrochrom ziehen wieder an.
Quelle: Halbjahresbericht, Präsentation, Steel Guru Artikel.
ENRC stellt mit hochwertigem Ferrochrom (60%) und Eisenerz Produkte mit zur Zeit steigender Nachfrage und knappem Angebot her und verfügt über eine sichere und preiswerte eigene Stromversorgung zum Betrieb der Hütten. Beim FeCr liegen die Herstellungkosten im günstigsten Quartil des Sektors. Die Erweiterung der Aluminiumkapazität wird im 2ten Quartal abgeschlossen. Erstmals werden in der Berichterstattung zum 1sten Halbjahr der volle Beitrag der CAMEC Aquisition (Cu, Co) enthalten sein. Die Bilanz von ENRC ist mit über 80% Eigenkapital und 830 Mill. USD Cash kerngesund. ENRC operiert im wesentlichen in Kasachstan und verfügt über gute und langjährige Kundenbeziehungen in Russland und China. Die CAMEC Minen sind mit hohem politischem Risiko behaftet (Kongo). Käufer der Aktie sollten das algemeine wirtschaftliche Umfeld und die Preisentwicklung für FeCr und Eisenerz im Auge behalten. Anstehende Termine: 13.5. (Produktionsbericht Q1), 4.8. (Produktionsbericht Q2), 18.8. (Halbjahresbericht).
Beendete Einschätzungen von ValueFreak zu Eurasian Natural Resources
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