Schindler Holding NA buy gerihouse
Zusammenfassung
Diese Einschätzung wurde am 30.04.15 mit einem Endkurs von 148,97 € beendet. Die BUY Einschätzung von gerihouse zeigte mit einer Rendite von 6,49 % einen positiven Trend. gerihouse hat 50% Zuversicht bei dieser EinschätzungRendite ohne Dividenden (%)
Name | 1W | 1M | 1J | 3J |
---|---|---|---|---|
Schindler Holding NA | - | - | - | - |
iShares Core DAX® | -1,41 % | 7,22 % | 17,15 % | 15,73 % |
iShares Nasdaq 100 | -2,32 % | 4,45 % | 18,36 % | 30,95 % |
iShares Nikkei 225® | -2,76 % | 10,07 % | 10,70 % | 2,73 % |
iShares S&P 500 | -1,85 % | 4,76 % | 19,64 % | 34,85 % |
Kommentare von gerihouse zu dieser Einschätzung
In der Diskussion Schindler Holding NA diskutieren
Gewinn verdoppelt
Schindler Rolltreppen sind auf der ganzen Welt im Einsatz. Gebaut wird immer!
Anbei eine gute Analyse (http://www.finanzen.ch/nachrichten/aktien/Schindler-mit-2014-zufrieden-Asien-soll-noch-wichtiger-werden-1000496394):
Der Lift- und Rolltreppenhersteller Schindler hat 2014 mehr Umsatz erzielt und mehr Bestellungen an Land gezogen als im Vorjahr. Der Gewinn verdoppelte sich beinahe, wofür allerdings vor allem Sondereffekte sorgten. Die neue Währungssituation beunruhigt das Management mässig.
"Wir sind mit unserer Wachstumsstrategie auf Kurs", kommentierte Schindler-CEO Silvio Napoli am Freitag den Jahresabschluss. Er sieht den Geschäftsabschluss zudem als Bestätigung dafür, dass die Stossrichtung des Unternehmens stimmt. Schindler investiert seit einiger Zeit stark in den Ausbau der Kapazitäten in Asien und will dort Marktanteile gewinnen.
Tatsächlich spielte die Musik in der Lift- und Rolltreppenbranche im vergangenen Jahr einmal mehr in Asien. Kunden aus dieser Weltgegend sorgten dafür, dass der Weltmarkt für neue Anlagen um knapp 6% wuchs. Rund drei Viertel aller neuen Anlagen wurden in Asien installiert.
MARKTANTEILE GEWONNEN
CEO Napoli liess dabei keinen Zweifel aufkommen, dass Schindler Marktanteile gewonnen hat - ohne allerdings Zahlen zu kennen. Asien macht inzwischen 29% des Konzernumsatzes aus. Vor zehn Jahren waren es laut Napoli erst 15% gewesen.
Schindler steigerte den Umsatz im Berichtsjahr um 4,9% auf 9,25 Mrd CHF. In Lokalwährungen (LW) hätte das Plus 7,3% betragen und kam damit im Rahmen der eigenen Ziele zu liegen, die eine Zunahme um 6% bis 8% in LW vorsahen. Ähnlich war die Entwicklung beim Auftragseingang. Dieser verbesserte sich um 5,5% auf 9,98 Mrd CHF (+7,8% in LW).
WACHSTUMS-PLATTFORMEN
Die Wachstumsstory in Asien soll sich fortsetzten - auch dank der beiden neuen Fabriken in Indien und China. Schindler plant, diese demnächst auszubauen. Napoli bezeichnete die beiden Fabriken als "Wachstums-Plattformen" für die weitere Entwicklung.
Angst vor einer Flaute in China und Indien hat Schindler nicht. Für die Zukunft rechnet der CEO zwar nur noch mit einstelligen Wachstumsraten im chinesischen Aufzugs- und Rolltreppenmarkt. "Das wird die neue Norm sein", so Napoli. Neue Chancen sieht er dafür in anderen asiatischen Märkten wie Indonesien.
GEWINN FAST VERDOPPELT
Fortschritte machte Schindler auch beim Ergebnis. Der Betriebsgewinn EBIT nahm um 27% auf 1,14 Mrd CHF zu, was einer EBIT-Marge von 12,3% entspricht (VJ 10,2%). Dabei spielten jedoch mehrere Sondereffekte eine grosse Rolle: Bereinigt um diese hätte eine Marge von 10,1% ausgewiesen werden können - mit steigender Tendenz zum Jahresende hin.
Auch beim Reingewinn spielten Sondereffekte eine massgebliche Rolle, unter anderem die Neubewertung des mehrheitlich übernommenen chinesischen Joint-Ventures XJ-Schindler. Den Reingewinn bezifferte der Konzern auf 902 Mio CHF, was fast einer Verdoppelung gegenüber 2013 entspricht.
STARKER FRANKEN BELASTET
Im laufenden Jahr peilt Schindler ein Umsatzwachstum in Lokalwährungen von 7% bis 9% an. Allerdings sei nach Aufgabe des Euro-Mindestkurses mit einem negativen Umrechnungseffekt von ungefähr 10% zu rechnen, hiess es.
Noch stärker wird sich der starke Franken auf die Gewinnkennzahlen auswirken. Laut CFO Erich Ammann ist zum Beispiel mit einem Effekt auf die EBIT-Marge von 30 bis 50 Basispunkten zu rechnen. CEO Napoli begründete dies mit dem Faktum, dass zentrale Managementfunktionen in der Schweiz angesiedelt sind. Die Währungssituation sei jedoch "keine Tragödie", betonte er. Eine konkrete Guidance für den Gewinn soll erst in einigen Monaten abgegeben werden.
EINMALIGE SONDERDIVIDENDE
Vorderhand dürfen sich die Aktionäre über eine höhere Ausschüttung freuen. Sie sollen in den Genuss einer ordentlichen Dividende von 2,20 CHF und einer Zusatzdividende von 1,00 CHF pro Valor kommen. Napoli betonte jedoch, dass dies keine neue Dividendenpolitik begründe.
Die Zusatzdividende war für einige Analysten eine positive Überraschung. Freude bereitete auch, dass das Aktienrückkaufprogramm bald wieder aufgenommen werden soll.
Beendete Einschätzungen von gerihouse zu Schindler Holding NA
Schindler Holding NA
18.03.16
12.08.16
12.08.16
Schindler Holding NA
15.02.16
18.03.16
18.03.16